1、消费电子领域明年策略性看多三星及ODM厂商等，重视5G时代电池容量带来的手机形态变化。基站方面预计5G发展初期诺基亚、爱立信等海外厂商有望抢占更多海外市场，长期战略性看好华为在基带和基站的协同优势和云服务优势。明年重点跟踪AR创新和5G带来新的云服务机会。

2、汽车零组件万亿市场，中国厂商仅6家进全球百强，看好手机供应链厂商进入。

3、LED预计明年出现价格拐点，建议持续跟踪，看好上游龙头厂商规模效应和新技术突破。

4、半导体行业周期属性显现，汽车功率半导体成长属性。

5、面板明年出现韩国厂商产能切换供给收缩，预计价格有望回暖，看好大屏社交属性带来的大尺寸面板销售。

6、PCB行业平稳，若价格趋势下行，龙头财务质量优质公司抗周期能力突出，看好5G和FPC等成长子领域。

7、被动元件整体价格上涨周期结束，看好5G射频带来成长需求的电感领域。

8、安防竞争格局加剧，预计明年国内需求复苏好于今年，长期看好大数据处理能力。

重点关注：闻泰科技、欣旺达、立讯精密、中石科技、顺络电子、大华股份、三安光电、纳思达、三利谱、汇顶科技、信维通信、歌尔股份、欧菲科技等

风险提示：宏观经济下行带来消费需求减弱，创新缓慢，上游涨价周期结束