风险提示：大中型电动机、大型机械设备、发电设备等下游行业需求继续低迷的风险；传统厚壁滑动轴承市场竞争加剧的风险；原材料价格大幅上升的风险。

受下游需求影响，公司传统厚壁滑动轴承业务今年增速有限，轴承部套件项目产能释放将成为公司2012 年业绩的主要增长点。预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.51 元、0.69 元和0.85 元，对应2012 年PE 为29.7 倍，PB 为2.4倍，给予“推荐”评级。