核心观点：

数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓。

23Q4 基金持仓建材行业分析：配置比例下降至2016 年以来最低位置，大幅减仓消费建材和新材料。截至23Q4 末，基金对建材行业重仓配置比例为0.92%，环比下降0.48pct，超配比例-0.27%，环比下降0.36pct 至低配。截至23Q4 末，各子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.31%、玻璃0.21%、水泥0.20%、新材料0.18%、玻纤0.03%，23Q4 末环比23Q3 末变动：消费建材-0.21pct、新材料-0.15pct、玻纤-0.05pct、玻璃-0.04pct、水泥-0.03pct，超配比例由高到低分别为新材料0.05%、消费建材0.01%、玻璃-0.01%、水泥-0.10%、玻纤-0.10%。

23Q4 基金大幅减仓消费建材和新材料，小幅减仓玻璃、水泥、玻纤。

从个股来看，23Q4 末环比23Q3 末基金增持比例排名前十的依次是力诺特玻+5.11pct、凯盛科技+1.16pct、科顺股份+0.63pct、飞鹿股份+0.53pct、四川双马+0.34pct、北京利尔+0.21pct、东宏股份+0.10pct、龙泉股份+0.08pct、公元股份+0.07pct、山东药玻+0.03pct；减持比例排名前十的依次是石英股份-4.22pct、坚朗五金-3.45pct、东方雨虹-3.07pct、菲利华-3.05pct、旗滨集团-2.08pct、金晶科技-1.36pct、中国巨石-1.24pct、福莱特-1.15pct、伟星新材-0.93pct、志特新材-0.75pct。

4 季度基金加仓药用和电子玻璃公司，减仓景气下行的龙头公司。

23Q4 陆股通持仓建材行业分析：北上资金超配建材，偏好建材各细分行业优质龙头，减仓消费建材和玻纤。截至23Q4 末，陆股通对建材配置比例为1.42%，环比下降0.42pct，超配0.26%。截至23Q4 末，陆股通对各建材子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.74%、玻纤0.29%、玻璃0.16%、水泥0.16%、新材料0.06%，超配比例由高到低分别为消费建材0.45%、玻纤0.16%、玻璃-0.05%、新材料-0.07%、水泥-0.16%，北上资金继续超配消费建材和玻纤，低配水泥、玻璃和新材料。23Q4 末配置比例环比23Q3 末变动：消费建材-0.27pct、玻纤-0.13pct、水泥-0.03pct、玻璃-0.0004pct、新材料+0.01pct，4 季度北上资金小幅加仓新材料，减仓消费建材、玻纤、水泥。从陆股通持股占流通A 股环比变动情况来看，2023 年Q4 陆股通增持排名前十的依次是坚朗五金+2.25pct、凯盛科技+1.08pct、宁夏建材+0.59pct、万里石+0.58pct、坤彩科技+0.55pct、亚玛顿+0.48pct、正威新材+0.46pct、公元股份+0.44pct、菲利华+0.42pct、金晶科技+0.32pct，减持排名前十的依次是箭牌家居-4.04pct、蒙娜丽莎-3.87pct、伟星新材-2.95pct、塔牌集团-2.24pct、中国巨石-1.80pct、三棵树-1.65pct、中材科技-1.42pct、东方雨虹-1.32pct、山东药玻-1.25pct、北新建材-1.23pct。总体来看，北上资金小幅加仓新材料公司，减仓消费建材和玻纤。

风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差，前十大重仓股不能代表整体行为，基金和陆股通持仓情况可能有较大变化等。