核心观点：

数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓。

23Q1 基金持仓建材行业分析：配置比例下降，减仓新材料。根据2023年基金一季报数据，23Q1 基金对于建材行业配置比例1.45%，环比下降0.30pct（主要来自新材料板块下降0.26pct，其余板块变动不大），超配0.03%，接近标配水平。截止23Q1 末，各建材子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.64%、新材料0.34%、玻璃0.21%、水泥0.14%、玻纤0.08%，23Q1 末环比22Q4 末变动：消费建材-0.02pct、新材料-0.26pct、玻璃-0.01pct、水泥-0.01pct、玻纤+0.01pct，超配比例由高到低分别为消费建材0.25%、新材料0.19%、玻璃-0.03%、玻纤-0.09%、水泥-0.20%，消费建材和新材料继续保持超配，1 季度基金加仓玻纤和消费建材C 端龙头，大幅减仓新材料。从个股来看，2023年Q1 末基金增持比例排名前十的依次是力诺特玻+7.55pct、志特新材+2.98pct、金晶科技+1.65pct、三棵树+0.78pct、华新水泥+0.50pct、凯盛新能+0.42pct、福莱特+0.32pct、东鹏控股+0.31pct、中材科技+0.23pct、伟星新材+0.17pct。2023 年Q1 末基金减持比例排名前十的依次是菲利华-9.44pct、科顺股份-3.83pct、石英股份-3.63pct、兔宝宝-3.28pct、山东药玻-2.44pct、鲁阳节能-1.79pct、中铁装配-1.61pct、旗滨集团-1.37pct、箭牌家居-1.29pct、金圆股份-1.10pct。

23Q1 陆股通持仓建材行业分析：北上资金超配建材，偏好建材各细分行业优质龙头。根据Wind 统计的陆股通数据，截至2023 年Q1 末，陆股通对建材配置比例为1.95%，环比下降0.17pct，超配0.55%。截止到2023 年Q1 末，陆股通对各建材子板块配置比例由高到低分别为消费建材0.99%、玻纤0.37%、水泥0.34%、玻璃0.17%、新材料0.05%；23Q1 末环比22Q4 末变动：消费建材-0.16pct、玻纤+0.04pct、水泥-0.06pct、玻璃-0.01pct、新材料+0.01pct；超配比例由高到低分别为消费建材0.60%、玻纤0.20%、水泥-0.02%、玻璃-0.07%、新材料-0.10%。1 季度北上资金继续超配消费建材和玻纤，低配水泥、玻璃和新材料，加仓玻纤，减仓消费建材和水泥。从陆股通持股占流通A 股环比变动情况来看，2023 年Q1 陆股通增持排名前十的依次是中材科技+1.42pct 、旗滨集团+1.20pct 、中国巨石+1.17pct 、科顺股份+1.13pct、石英股份+1.10pct、坚朗五金+0.90pct、三棵树+0.72pct、上峰水泥+0.63pct、海南发展+0.62pct、兔宝宝+0.60pct，减持排名前十的依次是东方雨虹-2.31pct、大亚圣象-2.12pct、天山股份-1.89pct、蒙娜丽莎-1.43pct、伟星新材-0.89pct、祁连山-0.88pct、金晶科技-0.68pct、山东药玻-0.61pct、塔牌集团-0.52pct、再升科技-0.36pct。

风险提示：基金持股数据统计可能存在一定偏差，前十大重仓股不能代表整体行为，基金和陆股通持仓情况可能有较大变化等。