投资要点:

投资计算机行业就是投资成长:13 年以来计算机板块涨幅居前,特一级资质、智慧城市、“棱镜门”、“进军手游”、移动支付、去“IOE”化、“触网”等各种主题投资贯穿全年。从今年计算机应用行业涨幅靠前个股分析来看,并购重组、细分领域景气度高、“故事足够大”是主基调,估值大幅提升的背景下,我们看好14 年板块的结构性机会,预计14 年主基调与13 年相同,在泡沫中前进需要更加深入的把握13 年的三大主线。

并购重组中掘金:一二级市场之间的估值差距拉大为上市公司并购创造条件,近年来计算机行业并购次数和规模明显增加。从行业、公司和大股东三个维度来把握并购机会,我们推荐世纪瑞尔,建议关注佳讯飞鸿、雷柏科技、捷顺科技。

哪些故事值得期待:1、Web2.0 时代,垂直互联网企业凭借专业、丰富、实时的行业信息逐步崛起。行业应用软件企业对于细分行业具有较为深刻的理解,且在细分领域积累的大量的用户资源,具备了向垂直互联网领域发展的潜力,推荐广联达;2、“去IOE”由分布式IT 架构取代集中式IT 架构,中间件作为应用于分布式系统的基础软件空间广阔,推荐东方通;基础软件国产化背景下,推荐超图软件。3、我们看好“国家安全委员会”概念,推荐卫士通、北信源和启明星辰。

聚焦高景气度细分领域:1、银行流程再造加速智能设备推广,国产化使得业务类解决方案和管理类解决方案和高端金融设备企业受益明显,推荐信雅达、新北洋和广电运通;2、商业智能与大数据进入爆发期,专注于商业智能某一环节和专注于某些行业解决方案的小公司具备大潜力,推荐东方国信、久其软件和华宇软件;3、近场移动支付标准落地,两种支付方式的终端市场空间广阔,推荐证通电子;4、教育信息化浪潮来袭,三通两平台加速发展,推荐立思辰;5、智慧社区是智慧城市各个子版块中最贴近人们生活的一个部分,隐藏着巨大的商业机会,推荐捷顺科技、安居宝、三泰电子。

风险提示:板块整体估值下行