2023：周期与成长——能否共舞？

预计2023年装备制造业周期和成长有望共舞。

1、预计政策支持新能源、半导体及军工发展；新能源、半导体担负起大国崛起重任，前者具备全球竞争力，后者加速追赶。

2、工程机械、船舶更新需求主导，通用设备制造业投资加快复苏；3、自主可控、国产替代，新技术迭代，新转型。

周期篇：工程机械、船舶、通用设备

1、工程机械：行业筑底，预期改善

2、船舶：量价齐升，进入中期景气上升期

3、通用设备：受益制造业复苏、自主可控

成长篇：新能源设备、半导体设备、工业气体1、新能源设备：（1）光伏设备：聚焦新技术；（2）锂电设备：看好新技术、新转型；（3）风电设备：海风产业链、国产替代2、半导体设备：聚焦自主可控、国产替代

3、工业气体：受益制造业复苏、自主可控

价值篇：检测检验、消费设备

1、检测检验：长坡厚雪，龙头优势凸显

2、消费设备：受益消费复苏、政策支持

重点推荐：大：三一重工、中国船舶、杭氧股份、晶盛机电、先导智能、迈为股份、上机数控、中兵红箭、恒立液压、华测检测、青鸟消防。小而美：金辰股份、罗博特科、斯莱克、凯美特气、侨源股份、乐惠国际、聚光科技、泰林生物、雷迪克。

风险提示：疫情影响超预期、中美贸易摩擦超预期、技术更新放缓竞争格局恶化风险等