核心观点

本周市场回顾(2017.01.16-2017.01.20):本周沪深300 整体表现优于创业板指数与中小板指数,沪指本周小幅上扬。本周成交量整体回升,创业板块成交量回升幅度较大超30%,整体市场情绪转暖。本周行业指数大多出现调整,其中银行表现最好,其次是家用电器和食品饮料;综合与纺织服装板块表现靠后。沪指以震荡为主,中小板和创业板大起大落,总体下滑,成长股估值仍在消化中。本周较为活跃的热门主题包括:国企改革、军工、次新股、信息安全、蓝筹低估值、一带一路等。

产业动向观察与要闻回顾(2017.01.16-2017-01-22):

新能源&新材料:涉足动力锂电池,奥特佳拟25 亿收购海四达电源;沃尔核材拟募资7 亿投风电,深度扩展新能源布局;能源消费“升气降煤”,气改革方案或今年出台;加快管网建设,推广替代能源,油气体制改革将全面深化;中兴也造车:中兴通讯跨界布局新能源汽车,目标千亿产值。

新兴产业&服务业:民办教育实行分类管理,拟推广PPP 模式;国务院:促进规范民办教育发展,推进教育信息化;民间资本投资教育;复星医药与KitePharma 战略合作正式启动;万方发展7.86 亿并购两医疗信息公司。

新兴制造&海外并购:工信部提出2020 年启动5G 商用服务,验网络或年内开建;赣锋锂业4900 万美元认购美洲锂业19.9%股权,加速海外扩张步伐;中国电信发布智能光纤宽带新标准;IDG 资本掌门人熊晓鸽,用并购行动来诠释“青出于蓝而胜于蓝”;永辉超市拟入股美国达曼国际,传统零售试水新业态。

投资建议与投资标的

短期建议关注国资混改、低估值蓝筹、一带一路等热点题材板块,关注业绩超预期的成长股。我们认为,节前板块性机会仍旧较小,但部分成长股已出现估值修复机会,同时指数深调可能性不大。接下来继续看好高股息、低估值的蓝筹股,自下而上选取优质且有超预期可能的成长股,短期建议关注军工国企改革、地方国资混改、一带一路等热点题材板块。

三环集团(300408):震荡行情中的优质成长股,下有传统业绩支撑,上有新品发布贡献弹性。陶瓷插芯需求旺盛,陶瓷后盖与指纹识别产能良率双升,PKG 与燃料电池隔膜板稳定增长。

科达洁能(600499):通建材机械设备龙头,洁能环保先锋,锂电负极材料新秀。一带一路提振压机需求,PPP 模式助力环保设备销售,快速转型锂电新材料。

春兴精工(002547):通信射频领域专家,布局新能源汽车、航天航空生态圈。通信射频稳定增长,定增获批快速扩张金属机壳,终止减持转型坚定。

风险提示

注意宏观经济增速下滑导致的系统性风险

注意容易受行业政策影响的板块因政策低于预期带来的风险