事项:
工信部印发工业领域电力需求侧管理专项行动计划(2016-2020 年)(以下简称《计划》),要求以电力为突破口,引导工业企业转变能源消费方式,促进电力需求侧与供给侧良性互动,推动工业领域实现能源消费革命。对此我们点评如下:
评论:
需求侧管理顶层文件终于出台
此次《计划》有望催化产生专属细分行业。本次印发的《计划》文件将电力需求侧管理从电改相关领域的一项要求上升到一个全工业领域都需重视的高度。其指导思想为:促进电力需求侧与供给侧良性互动,推动工业领域实现能源消费革命;指导目标是:到2020 年,实现参与行动的工业企业单位增加值电耗平均水平下降10%以上。
内容详实,定任务、举措施。大规模降低工业能耗实属不易,本次《计划》指出了完成以上目标的主要细分任务:
制定工业领域电力需求侧管理工作指南:1)组织实施工业领域电力需求侧管理工作指南;2)开展工业领域电力需求侧管理标准体系研究;3)鼓励和引导工业企业完善电力需求侧制度建设;4)构建工业园区能源服务体系。
建设工业领域电力需求侧管理系统平台:1)建设工业领域电力需求侧管理工作平台;2)探索建设全国工业领域电力需求侧管理大数据系统;3)为工业企业和服务机构搭建服务桥梁,推广先进产品(技术)和示范项目。
推进工业领域电力需求侧管理示范推广:1)组织重点行业开展示范推广;2)支持工业园区实施电力需求侧管理;3)完善评价工作机制。
支持电力需求侧管理技术创新及产业化应用:1)支持企业开展需求侧管理产品(技术)的研发创新;2)开展工业领域电力需求侧管理推荐产品(技术)征集;3)积极推进电力需求侧管理产品(技术)第三方评价。
加快培育电能服务产业:1)加强电能市场化服务体系建设;2)支持组建工业领域电力需求侧管理行业协会和产业联盟;3)推动电能服务机构加强技术创新,提高服务水平,强化项目管理;4)加大人才培养力度。
《计划》同时明确了国家为以上任务达成的将实施的一些保障措施:
加强组织领导,完善工作机制;
加大资金支持,完善政策体系;
加强宣传交流,营造良好氛围。
由重要转为必要
需求侧管理可有效解决电能过剩、投资冗余问题。需求侧响应在经济发达、用电需求高、电费较高的地区释放出的经济效益更明显。例如,2014 年江苏省最大统调负荷达7863 万千瓦,最大日用电峰谷差达2058 万千瓦,且负荷尖峰时长很短,全年用电尖峰(5%)持续时间仅24.5 小时。为满足该尖峰时间的用电,不仅发电段需要增加额外的装机容量,产生额外的初期投资,输配电端也需要建设从变压器、电缆到配电柜、开关等一系列设备,这部分投资产生的经济效益非常低。
2015 年需求侧管理初显成效。2015 年6 月江苏省经信委联合物价局印发了《江苏省电力需求响应实施细则》,该细则中规定了工业用户的电力响应指标,并对主动调峰的用户每千瓦补贴100 元。发改委近日发布的《2015 年度电力需求侧管理目标责任完成情况》显示,去年两网共节约电量142.7 亿千瓦时,共节约电力327.3 万千瓦,其中国网系统268.80 万千瓦,南网系统58.45 万千瓦,产生效益数百亿元。
售电放开亟待成熟的需求侧管理。电改配套文件之一的《关于完善电力应急机制做好电力需求侧管理城市综合试点工作的通知》提出将通过奖惩措施,逐步使需求侧管理成为必须的服务;鼓励电力消费端用户与发电企业之间签订长期稳定的合同,建立并完善实现合同调整及偏差电量处理的交易平衡机制,并在时机成熟时,探索开展电力期货和电力场外衍生品交易。而在2015 年4 月发布的电改配套文件还要求,试点城市及所在省份借鉴上海市需求响应试点的实践和国际经验,要加强电力需求侧管理平台建设和经验交流。此次文件不仅是去年的政策深化,更指明了具体的做法和明确时间点。
抢先布局者有望率先盈利
我们曾多次在报告中介绍主流需求侧管理服务商的盈利模式,从这次顶层文件中的主要任务中可以看出,第三方需求侧产品和服务的稀缺、工业园区扮演的重要角色都得到了充分的映证,在此我们对一些重点龙头公司的推广进度再做跟踪介绍:
抢占用户是电力需求侧管理系统平台的关键。需求侧响应对用户自身的用电规律、模式、时间段都有着更细化的要求,而要做到精准、实时的检测,以往依靠传统电表的二次监测设备是远远不够的。为满足这一需求,需要对工业商业用户的配电系统做一定的升级,而这又意味着新一轮的断电、安装、调试、试用等过程,高额的费用和断电带来的不变使得需求侧响应一直难以在全国推广。一些电力设备制造商,尤其是二次设备厂商,则通过加装创新的集采监测设备加快需求侧响应安装调试的过程,同时用智能用电云服务平台的模式将传统的被动用电安全提升到主动用电安全模式。
新联电子是用电服务云平台的典型代表,商业模式已经得到市场与客户认可。以目前市场上最典型的新联电子为例,公司研发出一种新型的用电信息采集模块,集感应、测量、无线传输为一体,而整体系统的成本较传统技术下降一半以上,是用户侧二次设备领域的重大革新。公司获得“全国工业领域电力需求侧管理一级服务机构”资质,内蒙古电力需求侧管理服务机构资质,以及江苏省和北京市“需求响应负荷集成商”资质。由于该项业务受政府大力支持,且公司采取前半年免费的运营模式,2015 年下半年接入公司智能用电云平台的用户数已突飞猛进至1600 家。年报中公司预计2016 年用户数可达10000 家,力争15000家,且江苏省外用户占50%。根据今年8 月中旬我们进行的一次草根调研,目前该公司用户数达3100 家,其中江苏省2800 家,数量略低于预期。但其平台用电量暴增,夏季用电量已达29 度/月,全年预计将达到200-300 亿度电的规模。
商业模式上,新联电子起先使用“云服务”的方式,通过定增募资13.5 亿元,自行投资运营,每年收取服务咨询费用。而今年一项新的收入则来自参与江苏省需求侧管理的计划,在已执行的3 次工业需求侧响应中,公司利用平台上的大量用户,参与了72 万kW 的电力行业重大事项点评
占全省共350 万kW 的21%,不仅在全省,即使在全国也可称是需求侧响应的最大参与者。目前公司还开发了居民侧的空调专用监测模块,免费为试点小区居民赚取响应补贴。工业园区是重中之重。此次《计划》中明确指出,2016 年底前组织编制工业企业、工业园区电力需求侧管理工作指南,并于2017 年6 月底前发布,2017 年底前则需组织开发企业及园区用电在线诊断及评价、在线人才交流培训、工作动态信息报送等信息系统。其实施步骤、时间节点之具体,使我们有理由相信政府为推广该计划已做充分准备。
中恒电气通过苏州工业园区实现储能商业化盈利。2015 年7 月,杭州中恒电气公告了与南都电源合作储能市场的公告,争取未来两年内,完成总容量为390MWh 的分布式能源网络建设,并以此为基础向全国铺开,为客户提供基于先进储能系统的用电一体化解决方案,三年内预计可实现业务收入10 亿元。而2016 年4 月,第一批储能项目落实,中恒电气控股子公司分别与苏州园区三家企业签署储能电站项目合同,总功率为8.58MW。该储能项目容量为68.6MWh,储能电量度数预期约为205.92 万度/月。该模式利用苏州园区峰谷差价(约0.8 元/度),项目公司以0.05-0.06 元/度的优惠吸引客户,利用南都铅炭电池高容量低成本的优势,整体度电成本降至0.5 元/度左右,每度电可盈余0.2 元以上的差价。最终,提供硬件系统的南都电源收取80%电费,而带来客户并负责运维的中恒收取20%,预计可给两公司分别带来395 万元、100 万元的年收入。虽然体量较小,但一旦业务模式成熟,我国300 多万专用变压器用户可带来极大的市场,而且运营时间甚长,一次签约可确保10 年以上的收入,这位储能设备和运营的盈利能力都带来较好的支持。
电力代维和EMC 是需求侧管理的升级模式。在服务商深层次了解用电客户需求的情况下,节能改造的经济效益将愈加透明。而部分客户在希望获得更多收益的同时,也希望减轻初期投资的负担。应对这种需求,智光电气利用南网区域的核心用户优势,一方面一同与客户投资节能项目,一方面也促进了自身变频器产品的推广。另外,置信电气、北京科锐也是率先由配电设备供应商向用电服务商转型的公司。
风险因素:
《计划》推进受阻,上市公司盈利水平提升不达预期。
投资建议:
综上,我们建议重点关注:中恒电气、新联电子、智光电气。
