本报告导读：

公司新版电能云APP 上线，增值服务插件多元化、用户体验获大幅提升，员工出资与公司共同设立智慧能源服务公司，线下用户挖据与增值服务地推有望加速。

投资要点：

维持“增持”评级。公司募集资金使用方案获股东大会通过，并发布新版电能云APP 应用，考虑公司2016 年智能云平台接入目标10000家，以及云平台SaaS 新应用服务扩展，我们维持2016-17 年0.25元、0.34 元的EPS 预测，维持目标价14.33 元，“增持”评级。

新增用户收费转化率提升，员工出资与公司共同开拓线下服务建设。

根据近期调研，公司云平台进入用户数已经接近2400 家，相比于2月底新增用约600 家、收费转化率大幅提升。近期，公司召开临时股东大会，审议通过募集资金使用方案，并以募集资金2.6 亿元设立南京新联智慧能源服务有限公司，其中43 位核心骨干出资4000 万参股13.33%。我们认为此举有利于实现员工与企业共同发展，加快募投项目线下地推实施进程，加快增值服务开拓与变现。

新版电能云APP 上线，云平台 SaaS 线下应用加速落地。公司发布新版电能云APP 应用，具备配用电监测和空调监控两大功能插件，提供了更加强大的查询和互动功能。我们认为相比与APP 1.0 版本，新版APP 应用界面设计美观简洁，数据可视化展示与刷新速度更加快捷，用户体验明显超出1.0 版本；同时，云平台SaaS 应用以配用电监测管理为主、空调监控等8 项增值服务为辅，随着平台用户数增长与SaaS 新应用开发的加速，公司有望打造国内智能用电服务第一平台，实现能源互联网用电侧的商业模式落地。

风险提示：智能用电云服务线下地推、接入用户数不及预期