各地电改试点热情井喷,山西综合试点率先获批。据《 经济参考报》,近期发改委、 能源局下发《关于做好电力体制改革试点的通知》,鼓励各地申请试点,以综合改革试点为主,支持多模式探索, 并要求尽快培育售电主体, 筛选增量配电项目向市场主体开放。山西、陕西、四川、新疆等纷纷提出电改方案, 据“能源观察”与“电力法律观察”,近日《山西省电力体制改革综合试点实施方案》 获国家发改委、国家能源局审核通过,《方案》在交易机构、 售电侧改革、 交易机制等方面均提出新颖的改革措施。

山西综合电改方案获批有望加速推进国网系统的售电用电侧改革。南方电网系统的云南、贵州已获综合改革试点,山西是国网系统综合电改试点第一家, 2016 年将是电改配套方案的密集落地年。 电价调整、交易市场建设、 售电用电侧均会出现较大实质性进展, 电力市场体系将在局部地区出现较大调整,此次山西综合电改获批一定程度上预示了国网系统售电用电侧改革有望加速推进。

地方综合电改试点推进, 将加速售电侧用电服务发展。 电力体制改革紧紧围绕“放开两头、管住中间”, 用电服务作为用电侧的重要改革方向, 将不断迎来政策扶持。 2015 年 4 月,国家发改委、财政部印发新电改配套文件《关于完善电力应急机制做好电力需求侧管理城市综合试点工作的通知》,明确要求“加强电力需求侧管理平台建设,发展电能服务业”。 此次国网系统的山西电网综合电改试点获批, 我们认为后续细则将强调用户侧的放开,进一步强化电能服务业的重要性,有望为山西国网用电服务商带来新的发展契机,并为国网系统其他地方试点提供参考。

用电服务商有望在全国加速布局,用户数或将迎来快速增长期。 目前用电服务商大多在本地市场开拓售电用户,售电侧在全国加速推进后,用电服务商有望在全国跑马圈地、加速布局。 推荐标的新联电子(002546)、智光电气(002169),受益标的炬华科技(300360)、和顺电气(300141)、 林洋能源(601222)、中恒电气(002364)、红相电力(300427)。

风险提示: 电力体制改革政策落地不达预期风险,智能用电服务项目进展不及预期