投资建议：推荐空调+厨小龙头

白电：美的集团凭借T+3低库存高周转渠道扁平化优势，年初至今电商渠道市场份额从35%提升到45%进一步扩大领先优势；格力电器混改理顺管理层和股东利益关系后，销售公司转型迫在眉睫，京海担保减持与公司回购为格力换来渠道改革空间；海尔智家卡萨帝高端品牌增速回升、统仓统配带动渠道效率升级、利润修复可期

厨电：老板电器Q2单月排产量突破30万台，创历史新高，侧面印证工程业务集中交付、618电商备货拉动增长，二季度经营环比改善趋势确定性高；长期凭借多产品矩阵+多品牌布局，稳步提升市场份额

厨房小家电：九阳股份&JS环球生活、新宝股份、苏泊尔长期品类延展能力强、短期渠道补货动力足，二季度报表收入加速确定性强，成本红利贡献业绩弹性；科沃斯随着国内扫地机器人行业增速回暖，公司经营拐点信号明朗，估值和业绩向上戴维斯双击可期

零部件：三花智控预计空调新国标推动公司电子膨胀阀放量，特斯拉单车价值量提升贡献新能源汽车业务弹性。