申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于深圳科士达科技股份有限公司
向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书
保荐人（主承销商）
二〇二四年六月深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”、“本保荐人”）接受深圳科士达科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“科士达”）的委托，担任其向特定对象发行股票并在主板上市（以下简称“本次发行”）的保荐人。
本保荐人及相关保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《保荐人尽职调查工作准则》等有关法律、法规
和中国证监会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
除另有说明外，本发行保荐书所用简称与《深圳科士达科技股份有限公司
2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的释义相同。
3-1-1深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
目录
目录....................................................2
第一节本次证券发行基本情况.........................................3
一、本次具体负责推荐的保荐代表人......................................3
二、本次证券发行项目协办人及其他项目组成员.................................4
三、发行人情况...............................................4
四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来
情况说明..................................................8
五、保荐人内部审核程序和内核意见......................................9
第二节保荐人承诺事项...........................................10
第三节对本次证券发行的推荐意见......................................11
一、推荐结论...............................................11
二、发行人就本次证券发行履行的《公司法》《证券法》及中国证监会规定
的决策程序................................................11
三、关于本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件的说明...................11
四、关于本次证券发行符合《注册管理办法》《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、
第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》规定的
发行条件的说明..............................................11
五、保荐人对发行人主要风险及发展前景的简要评价..............................16
六、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查.............................30
3-1-2深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
第一节本次证券发行基本情况
一、本次具体负责推荐的保荐代表人申万宏源证券承销保荐有限责任公司作为深圳科士达科技股份有限公司向
特定对象发行股票并在主板上市的保荐人，指派具体负责推荐的保荐代表人为任成和曾文辉。
保荐代表人任成的保荐业务执业情况：任成先生，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司高级副总裁，保荐代表人，中国注册会计师非执业会员。曾经主持或参与的项目包括：TCL 科技（000100）非公开发行项目、必易微（688045）
科创板首次公开发行股票项目、TCL 中环（002129）非公开发行项目、明阳电
气（301291）创业板首次公开发行股票项目、深圳华强电子网集团股份有限公司
创业板首次公开发行股票项目、英威腾（002334）可转债项目、富满微（300671）
非公开发行项目、硕贝德（300322）非公开发行项目、怡亚通（002183）非公开
发行项目、TCL 科技（000100）重大资产重组项目、TCL 科技（000100）收购
中环集团项目、深圳资本收购中集集团（000039）财务顾问项目、中集集团（000039）公司债项目等。已申报正在审核的签字项目共1家，具体为深圳尚阳通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目。任成最近3年内不存在被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分的情况。
保荐代表人曾文辉的保荐业务执业情况：曾文辉先生，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司高级副总裁，保荐代表人，律师。曾经主持或参与的项目包括：华润材料（301090）创业板首次公开发行股票项目、东贝集团（601956）吸
收合并东贝 B 股（900956）并 A 股上市、TCL 中环（002129）非公开发行项目、
明阳电气（301291）创业板首次公开发行股票项目、中集环科（301559）创业板
首次公开发行股票项目、中集天达控股有限公司创业板首次公开发行股票项目、
北部湾港（000582）重大资产重组项目、粤泰股份（600393）重大资产重组项目等。已申报正在审核的签字项目共 1 家，具体为 TCL 中环新能源科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市项目。曾文辉最近3年内不存在被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协
3-1-3深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
会自律处分的情况。
二、本次证券发行项目协办人及其他项目组成员
（一）项目协办人本次证券发行项目协办人为李雪岩。
项目协办人李雪岩的保荐业务执业情况：李雪岩先生，现任申万宏源证券承销保荐有限责任公司高级经理。曾经主持或参与的项目包括：深圳市博实结科技股份有限公司创业板首次公开发行股票项目。
（二）项目组其他成员
本次证券发行项目组其他成员为：夏泽童、黄思敏、梁智聪、陈辉、孙航、
莫凯、邓淼青、曾嘉翔、郑家辉、朱逸轩、唐悦、邓天。
三、发行人情况
（一）发行人基本信息
截至本发行保荐书签署日，发行人的基本信息如下：
发行人名称深圳科士达科技股份有限公司深圳市南山区高新北区科技中二路软件园1栋4楼401、402室（仅注册地址限办公）注册时间1993年3月17日联系人范涛
联系电话0755-86168479
传真0755-86169275
一般经营项目是：软件开发、销售及相关技术服务（不含限制项目）；
电力工程施工总承包；机电工程施工总承包；电力设施的安装、维修
和试验；光伏电站的投资、开发、建设和运营；数据中心的投资、开
发、建设和运营；计算机信息系统集成；空调制冷设备的安装、维修和保养；自有物业租赁；设备租赁；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；电池制业务范围造；电池销售；电池零配件销售；新能源原动设备制造；电子（气）物理设备及其他电子设备制造；机械电气设备制造；机械电气设备销售；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可经营项目是：UPS 不间断电源、逆变电源、EPS 应急电源、太阳
能逆变器、太阳能控制器、电动汽车充电设备、直流开关电源及整流
3-1-4深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
器、动环监控、热交换器、变频器 PLC 可编程控制器、电子产品、
防雷产品、五金产品、通信设备、计算机网络设备、计算机外围设备、空气调节设备、动力配电设备、一体化计算机机房设备（不含限制项目）的生产、经营及相关技术咨询（以上生产项目另行申办营业执照及生产场地）；新能源汽车充电设施运营。电气安装服务；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）本次证券发行类型向特定对象发行股票并在主板上市
（二）发行人股权结构
截至2024年3月31日，公司总股本为586876094股，股本结构如下：
股份类别持股数量（股）占总股本比例
有限售条件流通 A 股 21678180 3.69%
无限售条件流通 A 股 565197914 96.31%
合计586876094100.00%
（三）前十名股东情况
截至2024年3月31日，公司前十名股东持股情况如下：
序号股东名称股东性质持股数量（万股）持股比例宁波科士达创业投资合伙企
1境内非国有法人33628.4357.30%业（有限合伙）
2刘玲境内自然人2100.743.58%
3香港中央结算有限公司境外法人709.411.21%
中国农业银行股份有限公司
4－中证500交易型开放式指其他296.900.51%
数证券投资基金
中国银行股份有限公司－华
5泰柏瑞中证光伏产业交易型其他213.230.36%
开放式指数证券投资基金
6李春英境内自然人184.640.31%
中国人寿保险股份有限公司
7－传统－普通保险产品－其他184.570.31%
005L－CT001 沪
中信建投证券股份有限公司
8－天弘中证光伏产业指数型其他179.870.31%
发起式证券投资基金
9国泰君安证券股份有限公司国有法人106.040.18%
10林作华境内自然人105.000.18%
合计37708.8164.25%
3-1-5深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
（四）历次筹资、现金分红及净资产变化表
1、发行人历次筹资情况
序号发行时间融资类型募集资金净额（万元）
1 2010 年 11 月 A 股首发 88362.82
2、发行人最近三年现金分红情况
分红年度现金分红方案现金分红金额（万元）
2021年每10股派2.50元（含税）14555.63
2022年每10股派3.50元（含税）20377.88
2023年每10股派4.50元（含税）26409.42
合计61342.93
3、发行人最近三年净资产变化情况
序号截止日净资产额（万元）
12021年12月31日310288.98
22022年12月31日361275.32
32023年12月31日431010.74
42024年3月31日444731.86
（五）主要财务数据及财务指标
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31
资产总计671005.06688278.90622021.41495055.25
其中：流动资产425544.48451291.89433708.43331490.79
负债合计226273.21257268.15260746.09184766.27
其中：流动负债197694.75228222.35235824.97166782.59
股东权益合计444731.86431010.74361275.32310288.98
其中：归属于母公司的所
435904.13422181.94354667.63306236.37
有者权益合计
3-1-6深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
2、合并利润表主要数据
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
营业收入83111.34543957.54440068.95280591.98
营业利润14739.41101755.6079921.9341536.50
利润总额14666.00101371.8779525.7341283.80
净利润12399.2887118.1768202.8137237.14归属于母公司所有者的净
12400.3584548.4965647.7337320.05
利润
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度经营活动产生的现金流量
-5066.8651540.4585912.8345043.98净额投资活动产生的现金流量
-818.67-86478.5762562.33-49458.99净额筹资活动产生的现金流量
-11010.623776.57-23439.24-11230.05净额现金及现金等价物净增加
-16904.10-263.27125298.07-15867.93额
4、主要财务指标
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目
/2024.3.31/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31
流动比率（倍）2.151.981.841.99
速动比率（倍）1.601.501.431.58
资产负债率（合并）33.72%37.38%41.92%37.32%
资产负债率（母公司）39.78%41.10%40.16%39.44%
应收账款周转率（次/年）1.893.253.102.32
存货周转率（次/年）1.923.353.493.62
综合毛利率（%）33.3632.8931.7931.31
基本每股收益（元）0.211.451.130.64
稀释每股收益（元）0.211.451.130.64扣除非经常性损益后的基
0.201.401.050.55
本每股收益（元）扣除非经常性损益后的稀
0.201.401.050.55
释每股收益（元）加权平均净资产收益率
2.8921.8919.9412.72
（%）
3-1-7深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
2024年1-3月2023年度2022年度2021年度
项目
/2024.3.31/2023.12.31/2022.12.31/2021.12.31扣除非经常性损益后加权
2.7021.1918.4810.91
平均净资产收益率（%）
四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况说明
截至2024年3月31日，保荐人控股股东申万宏源证券有限公司自营账户及产品合计持有科士达股票共89291股，约占科士达股份总数的0.02%。申万宏源证券有限公司买卖科士达股票系基于科士达已公开披露的信息以及自身对证
券市场、行业发展趋势和科士达股票投资价值的分析和判断，出于合理安排和资金需求筹划而进行，从未知悉、探知、获取或利用任何有关科士达向特定对象发行股票的内幕信息，也从未有任何人员向申万宏源证券有限公司泄漏相关信息或建议申万宏源证券有限公司买卖科士达股票，严格遵守外部监管和自律规定以及公司的内部规章制度，规范履行交易决策审批程序，接受合规风控监督，确保不发生内幕交易行为。保荐人已经制定并执行信息隔离管理制度，在存在利益冲突的业务之间设置了隔离墙，确保各业务之间在机构设置、人员、信息系统、资金账户、业务运作、经营管理等方面的独立隔离及保密信息的妥善管理，以防范内幕交易及避免因利益冲突产生的违法违规行为，符合中国证券业协会《证券公司信息隔离墙制度指引》等规定。申万宏源证券有限公司持有科士达股份已履行了《证券发行上市保荐业务管理办法》第四十一条规定的利益冲突审查程序。
除前述情况之外，保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在其他持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
截至本发行保荐书签署日，发行人与保荐人之间不存在如下情形：
1、发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐人或其控股股
东、实际控制人、重要关联方股份的情况；
2、本保荐人的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员拥有发行
人权益、在发行人任职等情况；
3、本保荐人的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实
际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；
3-1-8深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
4、本保荐人与发行人之间的其他关联关系。
五、保荐人内部审核程序和内核意见
（一）内部审核程序
1、2023年3月22日，公司质量评价委员会召开会议，审议通过科士达向
特定对象发行股票项目的立项申请；2023年3月29日，项目立项申请经业务分管领导、质控分管领导批准同意，项目立项程序完成。
2、2023年8月14日至8月18日，质量控制部门协调质量评价委员会委员并派
出审核人员对本项目进行了现场核查。经质量控制部门负责人批准，同意本项目报送风险管理部。
3、2023年9月18日，风险管理部对本项目履行了问核程序。
4、2023年9月19日，内核委员会召开会议，参会的内核委员共7人。会
议投票表决同意予以推荐，并出具了内核意见。
5、项目组根据内核意见对申请文件进行了补充、修改、完善，并经内核负责人确认。
6、2023年10月，科士达向特定对象发行股票项目申请文件经质量控制部
门、内核机构审核，项目组在修改、完善申报文件后上报深圳证券交易所。
7、2024年3月，本项目审核问询函回复文件经质量控制部门、内核机构审核，项目组在修改、完善申报文件后上报深圳证券交易所。
8、2024年4月，本项目更新完善2023年度财务数据的文件经质量控制部
门、内核机构审核，项目组在修改、完善申报文件后上报深圳证券交易所。
9、2024年6月，本项目更新完善2024年一季度财务数据的文件经质量控
制部门、内核机构审核，项目组在修改、完善申报文件后上报深圳证券交易所。
（二）内核结论意见
内核机构经审核后同意项目组落实内核审核意见并修改、完善申报文件后将发行申请文件上报深圳证券交易所。
3-1-9深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
第二节保荐人承诺事项
一、本保荐人已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控
股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人本次证券发行上市，并据此出具本发行保荐书。
二、本保荐人就下列事项做出承诺：
（一）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定；
（二）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（三）有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；
（四）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；
（五）保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责，对发行
人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
（六）保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（七）保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；
（八）自愿接受中国证监会依照《证券发行上市保荐业务管理办法》采取的监管措施；
（九）中国证监会规定的其他事项。
3-1-10深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
第三节对本次证券发行的推荐意见
一、推荐结论
本保荐人经过全面的尽职调查和审慎核查，认为发行人的申请理由充分，发行方案合理，募集资金投向可行，公司具有较好的发展前景，符合《公司法》、《证券法》《注册管理办法》及其他规范性文件所规定的发行上市条件。为此，本保荐人同意推荐深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市。
二、发行人就本次证券发行履行的《公司法》《证券法》及中国证监会规定的决策程序经核查，发行人已就本次证券发行履行了《公司法》《证券法》及中国证监会规定的决策程序，具体如下：
（一）2023年6月30日，发行人召开第六届董事会第八次会议，该次会议审议并通过了关于本次发行的相关议案。
（二）2023年9月14日，发行人召开2023年第一次临时股东大会，该次会议审议并通过了关于本次发行的相关议案。
（三）2024年4月22日，发行人召开第六届董事会第十四次会议，该次会议审议并通过了关于调整本次发行的相关议案。
三、关于本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件的说明经核查，本次发行符合《证券法》规定的发行条件，具体如下：
本次发行系向不超过 35 名的特定投资者发行 A 股股票，未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合《证券法》第九条之规定。
四、关于本次证券发行符合《注册管理办法》《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十
条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》规定的发行条件的说明经核查，发行人的本次证券发行符合中国证监会《注册管理办法》《<上市
3-1-11深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、
第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》
的向特定对象发行股票的条件，具体如下：
（一）本次发行符合《注册管理办法》的相关规定
1、发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股
票的情形
发行人不存在《注册管理办法》第十一条规定的不得向特定对象发行股票的
以下情形：
（1）擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；
（2）最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；
（3）现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责；
（4）上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；
（5）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；
（6）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。
2、发行人募集资金规模和使用符合《注册管理办法》第十二条、第四十条
的规定
本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过125127.29万元（含本数），扣除发行费用后将全部用于光伏逆变器、储能变流器生产基地建设项目、光储系统集成产品生产基地建设项目和福州研发中心建设项目。
3-1-12深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
发行人募集资金规模和使用符合《注册管理办法》第十二条、第四十条的以
下规定：
（1）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；
（2）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（3）募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性；
（4）上市公司应当理性融资，合理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业。
3、本次发行符合《注册管理办法》第五十五条、第五十八条的规定
本次发行的发行对象不超过35名（含35名），为符合条件的特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务
公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。其中，证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象，只能以自有资金认购。
最终发行对象由董事会根据股东大会的授权在本次发行通过深圳证券交易
所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深圳证券交易所的相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。
本次发行的发行对象均以现金方式认购本次发行的股份。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第五十五条、第五十八条的规定。
4、本次发行符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条的规定
本次发行的定价基准日为本次向特定对象发行股票发行期的首日。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前
3-1-13深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
20个交易日股票交易总量）。
最终发行价格将在公司取得中国证监会关于本次发行注册批复文件后，由董事会根据股东大会授权，与保荐人按照相关法律、法规和规范性文件的规定及发行竞价情况协商确定。
若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等
除权、除息事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将相应调整。调整公式如下：
派发现金股利：P1=P0-D
送股或转增股本：P1=P0/（1+N）
两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）其中，P1 为调整后发行价格，P0 为调整前发行价格，每股派发现金股利为D，每股送股或转增股本数为 N。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第五十六条、第五十七条的规定。
5、本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的规定
本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让。发行对象基于向特定对象发行所取得的股份因公司送股、资本公积金转增股本等情形衍生取得的股份，亦应遵守上述限售期安排。本次向特定对象发行的发行对象因本次发行取得的公司股份在限售期届满后减持还需遵守
法律、法规、规章、规范性文件、深圳证券交易所相关规则以及《公司章程》的相关规定。
因此，本次发行符合《注册管理办法》第五十九条的规定。
6、本次发行符合《注册管理办法》第六十六条的规定
发行人及其控股股东、实际控制人未向发行对象做出保底保收益或者变相保
底保收益承诺，亦未直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿，本次发行符合《注册管理办法》第六十六条的规定。
3-1-14深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
7、本次发行不存在《注册管理办法》第八十七条规定的情况
本次发行完成后，公司实际控制人仍为刘程宇先生、刘玲女士，本次发行不会导致公司控制权发生变化。
因此，本次发行不存在《注册管理办法》第八十七条规定的情况。
（二）本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定
1、本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》“四、关于第四十条‘理性融资，合理确定融资规模’的理解与适用”的规定本次发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的15%，即不超过88020464股（含本数）。
经中国证监会“证监许可[2010]1615号”文件许可，公司首次公开发行股票募集资金已于2010年11月30日到位，业经深圳市鹏城会计师事务所有限公司出具深鹏所验字[2010]418号《验资报告》验证。本次发行董事会决议日为2023年6月30日，距离前次募集资金到位日超过18个月。
因此，本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》“四、关于第四十条‘理性融资，合理确定融资规模’的理解与适用”的规定。
2、本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》“五、关于募集资金用于补流还贷如何适用第四十条‘主要投向主业’的理解与适用”的规定
本次发行股票募集资金总额不超过125127.29万元（含本数），全部用于资本性支出。
因此，本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》“五、关于募集资金用于补流还贷如何适用第四十条‘主要投向主业’的理解与适用”的规定。
综上所述，本保荐人认为，发行人本次向特定对象发行股票并在主板上市符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》《证券期货法律适用意见第18号》及其他规范性文件所规定的发行上市条件。
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五、保荐人对发行人主要风险及发展前景的简要评价
（一）发行人存在的主要风险
1、业务经营风险
（1）新能源光伏及储能业务收入波动及经营业绩下滑的风险
在实现碳中和、碳达峰的目标与保障能源安全的驱动下，全球新能源光伏及储能行业处于高速发展阶段。面对广阔的发展前景和旺盛的市场需求，行业内主要企业持续扩张产能，同时吸引较多新增市场参与者加入竞争，导致市场竞争加剧，可能对公司未来经营业绩产生不利影响，导致新能源光伏及储能业务存在收入波动以及经营业绩下滑的风险。
（2）公司对最主要客户存在依赖的风险
报告期各期，公司前五大客户销售金额占当期营业收入的比例分别为
18.88%、35.75%、34.03%和18.23%。其中，2022年、2023年第一大客户销售占
比分别为25.14%、22.18%，占比较高。若未来公司与该客户的储能产品业务合作规模进一步增长，存在公司向该客户销售金额及占比进一步增加的可能性。若未来公司与该客户的合作关系终止或发生变化，或该客户因其自身经营原因、宏观经济环境、地缘政治冲突等因素发生重大不利变化而减少对公司产品的采购，而公司新客户拓展不及预期，将会对公司未来经营业绩产生不利影响。
（3）公司对最主要供应商存在依赖的风险
报告期各期，公司前五大原材料供应商采购金额占当期原材料采购总金额的比例分别为21.09%、37.30%、36.14%和21.50%。其中，2022年、2023年第一大供应商采购占比分别为24.23%、23.07%，占比较高。若未来公司与该供应商的储能电池业务合作规模进一步增长，存在公司向该供应商采购金额及占比进一步增加的可能性。若公司向该供应商采购电芯等原材料难以得到及时响应，且公司无法通过自身生产或者寻找替代供应商的方式满足原材料采购需求，将对公司的生产经营产生不利影响。
（4）宏观环境变化风险
国际形势动荡、贸易保护主义、突发的公共卫生事件、国内外大宗商品短缺
3-1-16深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
或价格上涨等因素均可能影响企业的发展。国内外不确定因素增多，经济形势复杂多变，未来国际国内宏观经济走势、市场需求变化、原材料价格变化等，会对公司及上下游行业的景气程度、生产经营情况产生影响，从而影响公司经营业绩。
（5）境外业务法律风险
发行人业务覆盖全球多个国家和地区，报告期内来自于中国大陆以外的营业收入增长较快，占公司报告期各期营业收入的比例分别为35.82%、55.75%、56.29%和50.43%。
在境外开展业务和设立机构需要遵守所在国家和地区的法律法规，尽管公司长期以来通过本地化运营积累了丰富的境外经营经验，但如果业务所在国家和地区的法律法规或者产业政策发生变化，或者上述国家和地区的政治、经济环境发生动荡，均可能给公司境外业务的正常开展和持续增长带来不利影响。
（6）光伏行业政策风险光伏行业属于各国普遍关注和重点发展的新兴产业。随着光伏行业技术的不断进步，光伏发电成本逐年下降，但与传统能源相比，目前光伏发电成本仍有一定差距，在很多国家和区域仍然需要政府的补贴政策支持，光伏行业受政策的影响大，行业景气度与政策关联度较高。如2018年度国内发布了“531”新政，对分布式光伏电站建设的年度建设规模进行了限制，并对上网电价进行了调降。国内光伏市场需求迅速萎缩，给产业链各企业的经营业绩造成较大不利影响。未来若发行人主要市场所在国家和地区的光伏补贴政策出现重大不利变化，如补贴大幅降低或取消，而光伏发电成本下降的幅度显著低于补贴下降的幅度，将导致市场需求和整个光伏行业的发展受到较大负面影响，从而使发行人面临产品销量、价格及经营业绩大幅下降的风险。
未来如果发行人境外主要销售国家或地区经济形势或者能源结构发生较大
不利变化，或者就光伏逆变器等产品发起贸易摩擦和争端，或者因政治、经济环境变化出台不利于发行人产品的进出口的相关贸易及关税政策，将会对发行人的境外业务开拓和境外市场销售产生不利影响。
（7）核心原材料 IGBT 元器件依赖进口的风险
报告期内，公司主要原材料中的外购 IGBT 主要是通过进口，鉴于国际形势
3-1-17深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
的持续变化和不可预测性，公司可能存在 IGBT供给不足的情形。目前，国产 IGBT元器件的性能稳定性及相关技术指标未能完全满足发行人产品的技术要求，发行人目前 IGBT 元器件采购一定程度上依赖进口。若未来国际贸易环境发生重大变化，导致 IGBT 元器件供应不足，或国产化进口替代进程未达预期，将对发行人该类原材料采购产生一定不利影响。
（8）经营规模扩大所带来的管理风险
随着公司资产规模和业务规模的快速增长以及产业链的延伸，公司在管理方面会面临较大的挑战与风险，将在经营管理、科学决策、资源整合、内部控制、市场开拓等诸多方面对公司提出了更高的要求。面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的市场竞争，公司如不能有效地进行组织架构调整，持续提升管理水平和市场应变能力，完善内部控制流程和制度，将对公司的综合竞争能力和经营效益造成较大不利影响。
2、财务风险
（1）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为96170.99万元、129662.80万元、137827.18万元及140899.63万元，占期末资产总额的比例分别为19.43%、
20.85%、20.02%及21.00%。报告期内，公司应收账款周转率分别为2.32、3.10、
3.25及1.89。随着业务规模的快速扩大，公司应收账款增速较快。倘若客户因
审批流程长或经营状况出现恶化等原因拖延付款，将会造成公司应收账款增加甚至出现坏账的情况。因此，公司存在应收账款回收的风险。
（2）汇率风险
公司产品销往亚洲、欧洲、美洲的多个国家和地区，存在以外币结算销售收入的情况，并存在一定金额的外汇敞口。若未来人民币兑换其他币种汇率出现较大波动，且公司未对相关汇率风险采取有效措施进行管理，则会对公司的经营业绩产生一定不利影响。
（3）原材料价格波动风险
公司生产所需的原材料主要包括电池类、电子元器件、结构件、磁性器件及
3-1-18深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书材料、线材等。如果未来电池类、电子元器件和结构件等原材料价格出现大幅波动或与主要供应商的合作发生不利变化，而公司未能及时采取有效措施，则面临着原材料价格波动而引发的公司盈利能力下降风险。
3、技术风险
（1）技术升级和研发失败风险
发行人主营产品包括智慧电源及数据中心设备、光伏逆变器及储能设备、新能源充电设备。随着新能源在全球能源结构中的占比不断提高以及能源互联网的快速发展，光伏等可再生能源行业呈现技术综合性强、更新快、研发投入高、技术竞争加剧等特点。发行人主营产品的核心部件，需要根据光伏行业发展趋势和市场需求不断进行技术升级和创新，同时发行人亦需要根据能源互联网的发展趋势积极储备能源服务、能源管理、能源存储、智能微网、硬件互联等能源互联网领域的相关技术。
随着行业技术水平和产品性能要求的不断提高，市场对产品更新换代的需求亦不断提高，但新产品从研发到量产并产生经济效益存在一定周期，如果发行人未能准确把握行业技术发展趋势，不能及时实现研发技术创新，新技术未能形成符合市场需求的产品或研发失败，则可能出现技术落后的风险，造成发行人相关产品的核心技术指标落后于同行业公司，使得发行人产品市场占有率下降，对公司业务发展造成不利影响。
（2）核心技术人员流失及技术泄密风险
发行人所处行业属于知识和技术密集型行业，技术和人员是推动公司持续快速发展的根本动力。如果发行人不能持续完善各类激励机制，建立更具吸引力的薪酬制度，改善技术人员办公和住宿环境，发生技术人员大量流失或离职技术人员恶意泄露发行人技术机密导致发行人核心技术泄密，将在一定程度上影响发行人市场竞争力，对发行人的技术创新、新产品开发、业务持续增长等产生不利影响。
（3）知识产权侵权风险
公司拥有的专利、商标等知识产权是公司核心竞争力的重要组成部分。如果公司的知识产权及相关核心技术不能得到充分保护，被竞争对手所获知和模仿，
3-1-19深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
则公司的竞争优势可能会受到损害，公司未来业务发展和生产经营可能会受到不利影响。此外，由于各国政治、法律、经济体系等不同，市场环境因素较为复杂，导致公司无法完全消除潜在知识产权纠纷风险。若未来公司因恶意诉讼、知识产权理解偏差、竞争对手竞争策略等原因引发知识产权纠纷，造成自身知识产权不能得到充分保护，公司可能会受到不利影响。
4、募集资金投资项目的相关风险
（1）募集资金投资项目实施风险
本次发行的募集资金投资项目与公司的主营业务相关，符合国家产业政策和行业发展趋势且具备良好的发展前景。虽然公司在确定投资项目之前进行了科学严格的论证，但在项目实施过程中，可能存在不可预测的风险因素，影响募集资金投资项目的顺利实施；或者项目实施后实际产能无法达到当初设计的水平等，从而导致项目最终实现的投资效益低于预期，使得募集资金投资项目的预期效果不能实现或者不能全部实现。
（2）市场拓展不力和产能闲置风险
募投项目建设完成后，公司新能源光伏及储能产品的产能将大幅增长，对公司未来市场开拓能力提出了更高的要求。若未来下游光伏或储能行业等终端市场出现需求增速不及预期、行业技术路线发生重大变化、市场需求变动、行业竞争
加剧等情况导致公司订单减少而公司市场拓展不力，公司新增产能不能完全消化，则公司本次募集资金投资项目存在一定的市场拓展和产能闲置风险。
（3）市场环境变化风险
公司本次募集资金投资项目是基于当前市场环境、技术发展趋势等因素确定。
若项目建成投产后，宏观经济、新能源光储行业、市场环境、技术趋势等因素发生不利变化，可能导致项目盈利能力不达预期，对公司的经营业绩造成不利影响。
（4）新增资产折旧摊销的风险
本次募集资金投资项目建成后，固定资产及无形资产将大幅增加，由于本次募集资金投资项目不能在短期内完全产生效益，新增固定资产、无形资产的折旧摊销费会对公司短期内的经营业绩造成一定压力，在项目建设达到预定可使用状
3-1-20深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书态后，公司每年将新增大额折旧费和摊销费，募投项目达产期新增折旧摊销费合计为7979.98万元，占预期营业收入和净利润的比例均较小，募投项目带来的新增收入预计可以覆盖上述折旧摊销费用，并给公司贡献新增净利润，增强公司盈利能力，但受到宏观环境、市场竞争和行业技术迭代等因素的影响，公司募集资金投资项目存在无法实现预期收益的可能性。因此，本次募集资金投资项目将存在因固定资产、无形资产增加而导致的折旧摊销费大量增加而影响公司业绩的风险。
5、本次向特定对象发行 A 股相关风险
（1）发行风险
本次发行只能向不超过35名符合条件的特定对象定向发行股票募集资金，发行价格不低于定价基准日（即发行期首日）前二十个交易日发行人 A 股股票
交易均价的百分之八十，且发行结果将受到证券市场整体情况、发行人股票价格走势、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响，发行人本次发行存在募集资金不足甚至无法成功实施的发行风险。
（2）本次向特定对象发行股票摊薄即期回报的风险
本次发行募集资金到位后发行人的总股本和净资产规模将会大幅增加，而募投项目效益的产生需要一定时间周期，在募投项目产生效益之前，发行人的利润和股东回报仍主要通过现有业务实现。因此，本次发行可能会导致发行人的即期回报在短期内有所摊薄。
（3）审批风险
本次向特定对象发行方案已经公司董事会和股东大会审议通过，尚需通过深交所审核且经中国证监会同意注册后方可实施。本次向特定对象发行能否获得审核通过，以及何时能够获得审核通过尚存在不确定性。
（4）股票市场波动风险股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格的波动不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，还将受到国际和国内宏观经济形势、资本市场走势、市场心理和重大突发事件等多方面因素的影响，可能给投资者带来风险。此外，公司本次
3-1-21深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
向特定对象发行需要有关部门审批且需要一定的时间方能完成，在此期间公司股票的市场价格可能出现波动，从而给投资者带来一定风险。
（二）对发行人发展前景的简要评价
发行人所处行业发展前景广阔，公司竞争优势明显，具有良好的发展前景，具体体现如下：
1、新能源行业快速发展是公司未来发展的重要保障
（1）国家层面加强新能源的顶层设计和规划引导，大力支持光伏发电、新型储能等产业发展
实现碳达峰碳中和，努力构建清洁低碳、安全高效能源体系，是党中央、国务院作出的重大决策部署。抽水蓄能、电化学等新型储能是支撑新型电力系统的重要技术和基础装备，对推动能源绿色转型、应对极端事件、保障能源安全、促进能源高质量发展、支撑应对气候变化目标实现具有重要意义。为推动储能与可再生能源协同发展，国家近几年不断出台相关政策支持行业发展。
2021年7月，国家发展改革委、国家能源局联合印发发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，作为纲领性文件明确新型储能成为能源领域碳达峰碳中和的关键支撑之一，提出主要目标是到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，到2030年实现新型储能全面市场化发展。
2021年10月，中共中央、国务院印发《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，提出积极发展非化石能源，加快推进抽水蓄能和新型储能规模化应用；加快形成以储能和调峰能力为基础支撑的新增电力装机发展机制。
2022年2月，国家发展改革委、国家能源局联合印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，该方案进一步明确发展目标和细化重点任务，作出了推动“十四五”新型储能规模化、产业化、市场化发展的总体部署，通过源--网--荷三侧协同发力，促进新型储能与电力系统各环节融合发展，支撑新型电力系统建设。
2022年6月，国家发展改革委、能源局等九部门联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，提出推动其他新型储能规模化应用，明确新型储能独立市
3-1-22深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
场主体地位，促进储能在电源侧、电网侧和用户侧多场景应用，有序推动储能与可再生能源协同发展，提升可再生能源消纳利用水平。
2022年8月，工业和信息化部、财政部等五部委联合印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》，要求围绕风电装备、太阳能装备、氢能装备、储能装备等电力装备10个领域，加速发展清洁低碳发电装备，提升输变电装备消纳保障能力。
2023年7月，国家发改委等六部委联合发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》，提出要加快构建废弃物循环利用体系，促进退役风电、光伏设备循环利用。利用中央预算内投资现有资金渠道，加强对退役风电、光伏设备循环利用项目的支持。
2023年11月，国家发改委、国家能源局正式发布《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》，通知指出在确保有利于电力安全稳定供应的前提下，有序实现电力现货市场全覆盖，加快形成统一开放、竞争有序、安全高效、治理完善的电力市场体系，助力规划建设新型能源体系，加快建设高效规范、公平竞争、充分开放的全国统一大市场。
政府颁布的一系列支持文件为促进新型储能和新型电力系统发展、加快构建
新能源+新型储能上下游一体化协同发展新格局、推动经济社会高质量发展具有重要意义。
（2）全球光伏新增装机增长迅速，核心部件光伏逆变器产业已呈现出稳定的发展趋势目前，全球各国均高度重视太阳能光伏产业的发展，纷纷出台产业扶持政策，抢占未来新能源时代的战略制高点。在全球各国共同推动下，光伏产业化水平不断提高，产业规模持续扩大，光伏发电已逐步成为促进能源多样化和实现可持续发展的重要能源。根据中国光伏行业协会数据，全球新增光伏装机总量已从2013年的 38.4GW 增长为 2023 年的 390GW，复合增长率达 26.09%；国内新增光伏装机总量已从 2013 年的 10.9GW 增长为 2023 年的 216.88GW，复合增长率达
34.86%。
3-1-23深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
2013-2023年国内及全球光伏新增装机量趋势图
450200%
390
400
350150%
300
100%
250230216.88
200170
50%
150130115
102106
87.41
10070
54.880%
38.443
5353
34.544.26
48.2
5030.1
10.910.615.13
0-50%
20132014201520162017201820192020202120222023
国内装机量（GW) 全球装机量（GW） 国内年增长率 全球年增长率
资料来源：中国光伏行业协会在第二十八届联合国气候变化大会（《联合国气候变化框架公约》第二十八次缔约方大会、COP28）上，超过 100 个国家达成了一项重要协议，即在 2030年全球可再生能源装机容量增至 3 倍，至少达到 11000GW，具体而言，到 2030年，光伏装机容量将从 2022 年的 1055GW 增加到 2030 年的 5457GW。根据中国光伏行业协会数据，2030年，乐观情况下，全球和国内光伏新增装机量将达到 587GW 和 317GW，保守情况下，全球和国内光伏新增装机量将达到 512GW和 252GW。
光伏装机容量的迅速增长将会带动主产业链及相关逆变器出货量的增加。光伏逆变器是太阳能光伏发电系统的心脏，其将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电，是光伏电站最重要的核心部件之一。
光伏逆变器的行业发展情况与全球光伏产业的发展趋势一致，近年来保持较快增长。根据 Wood Mackenzie 数据显示，全球光伏逆变器出货量由 2017 年的 98.5GW增长至 2022 年的 333GW，复合年均增长率为 27.59%。
3-1-24深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
2017-2022年全球光伏逆变器出货量趋势图
35033360%
30046.09%47.74%50%
250225.4
40%
200185.1
30%
150126.7
21.77%
98.510620%
10019.53%
507.61%10%
00%
201720182019202020212022
出货量（GW） 同比增长率
资料来源：Wood Mackenzie
据 S&P Global 预测，2023 年全球光伏逆变器出货量将超过 400GW，预计
2023-2030 年全球逆变器出货量将达到 3.7TW，其中亚洲将占总出货量的 60%。
与此同时，产业发展早期装机的逆变器经过长时间运行已开始逐步释放置换需求。
根据权威第三方认证机构 DNV 的测算模型，组串式逆变器的使用寿命通常在10-12年，超过一半的组串式逆变器需要在14年内进行更换（集中式逆变器则需要更换部件），而光伏组件的运行寿命一般超过20年。因此，自2020年开始，光伏逆变器已进入置换周期，存量光伏发电系统中光伏逆变器的置换需求将逐步显现。
（3）新型储能不断发展壮大，锂离子电池储能仍占主导地位
根据中国能源研究会储能专委会/中关村储能产业技术联盟（CNESA）全球
储能项目库的不完全统计，截至2023年底，全球已投运电力储能项目累计装机规模 289.2GW，年增长率 21.9%。抽水蓄能累计装机规模占比降幅较大，首次低于70%，与2022年同期相比下降12.3个百分点。新型储能累计装机规模达
91.3GW，是 2022 年同期的近两倍。其中，锂离子电池继续高速增长，年增长率超过100%。
3-1-25深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
全球电力储能市场累计装机规模（2000-2023）
数据来源：CNESA
全球新型储能市场累计装机规模（统计始点为2000年）
数据来源：CNESA
根据 CNESA 全球储能数据库的不完全统计，截至 2023 年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模 86.5GW，占全球市场总规模的 30%，同比增长 45%。
抽水蓄能累计装机占比同样首次低于60%，与2022年同期相比下降17.7个百分点；新型储能累计装机规模首次突破 30GW，功率规模达到 34.5GW，能量规模达到 74.5GWh，功率规模和能量规模同比增长均超过 150%。
3-1-26深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
中国电力储能市场累计装机规模（2000-2023）
数据来源：CNESA
中国新型储能市场累计装机规模（统计始点为2000年）
数据来源：CNESA近年来，在“双碳”目标引领下，我国新型储能“家族”不断壮大，新型储能技术呈现多元化发展趋势。“新型储能”包括新型锂离子电池、液流电池、飞轮、压缩空气等。对于电力系统来说，新型储能不但可以提升电力系统的调节能力，还可以保障电力系统的安全运行。根据国家能源局发布的数据，截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机功率规模达 31.39GW，容量规模达 66.87GWh，平均储能时长 2.1 小时。2023 年新增装机功率规模约 22.60GW，容量规模约 48.70GWh，较 2022 年底增长超过 260%。
我国新型储能技术呈现多元化发展趋势，在2023年已投产的新型储能装机
3-1-27深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书中，锂离子电池储能仍占主导地位，占比约97.3%。我国新型储能仍然处于发展初期，不同技术路线新型储能对应的产业链成熟度存在较大差异。其中，锂离子电池储能已经形成了较为完备的产业链。2022年全国储能型锂电池产量突破100GWh，同比增长超过 200%。据高工产研储能研究所（GGII）调研数据统计，
2023 年全球储能锂电池出货 225GWh，同比增长 50%，其中中国储能锂电池出
货 206GWh，同比增长 58%，成为全球储能锂电池出货量快速增长的驱动因素。
2、发行人具有较强的竞争优势
（1）产品研发及技术创新优势
公司坚持“市场导向＋技术驱动”的研发方向，通过持续不断的自主创新，逐步提升产品核心竞争力。经过多年的技术积累与沉淀，在行业内形成了较强的产品竞争力、技术创新能力等核心优势。与此同时，公司先后被评为国家级高新技术企业、国家技术创新示范企业、广东省诚信示范企业，依托公司的技术中心组建了广东省太阳能光伏发电企业工程技术研究中心、深圳市企业工程实验室、
TüV 莱茵目击实验室等研发机构，公司的技术中心被国家发改委等五部门认定为国家级企业技术中心。
公司以自己的国家企业技术中心为依托，在来自国内知名高校的多位电力电子领域学科带头专家共同组建的技术顾问委员会的专业指导及公司多位专业工
程师构成的研发团队的共同努力下，始终保持着行业领先的研发水平。截至2023年末，公司已获得有效授权专利298项，其中发明专利52项，实用新型147项，公司研发实力已成为驱动公司在全球市场上业绩持续增长的核心动力。
（2）营销网络优势
公司采用“大渠道+大行业+大客户+大项目”的销售模式，依托遍布全球的客户网，持续强化核心渠道建设。同时，针对行业客户属性，加强售前技术支持和售后服务团队的人员配比；针对不同行业领域的差异化需求，为客户提供专业化的解决方案和技术服务，最终使得技术能力+售后服务驱动的销售能力不断提升。对于国际营销，公司将持续完善海外分支机构和营销网，不断加强本土化的销售、服务团队建设，截至2023年末，公司已在东南亚、南亚、南美、非洲、中东、欧洲等地区设立销售及服务机构，并根据海外目标市场筹划新增分支机构，
3-1-28深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
为海外业务的持续发展提供重要保障。
（3）供应链优势
公司三大核心产品包括智慧电源及数据中心设备、光伏逆变器及储能设备、
新能源充电设备。公司供应链平台基于 ISO 质量和环境管理体系，依托 CRM 客户管理系统、ERP 系统、MES 系统，全面导入绩效管理，整个供应链平台实现资源共享；发挥原材料集中采购优势，快速响应，确保产品质量。报告期内，全球主要市场需求呈现增速加快趋势，公司积极调配供应链高效运作，满足国内外产品发货需求；继续推进精益化生产管理、WMS 管理系统，使公司在品质、成本、交付上进一步提高。同时，公司器件分析实验室依托大型 X-ray3D 检测仪、金相显微镜、体视显微镜、综合电抗测试仪等先进设备，在原材料检验和器件失效分析方面取得成效，保障原材料器件品质。
（4）品牌优势公司从1993年成立至今，坚持技术创新。期间，在“线下活动+线上数字媒体”的营销模式下，品牌知名度辐射全球众多国家和地区。公司品牌（“科士达KSTAR”、“KSTAR”）的影响力不断提升。报告期间，公司获得 2022 深圳企业500强榜单、2022中国能源企业（集团）500强榜单、2022年度长三角枢纽
低碳技术应用创新奖、2022年度创新解决方案奖、2023中国光伏逆变器上市企
业15强、2023中国储能企业20强（综合类）、2023中国储能系统企业20强、
高工储能—2023 储能产业 TOP50 等奖项。同时，公司获得 2022 年度中国充电设施行业十大影响力品牌、电源系统新能源系统竞争力十强品牌、影响力光伏逆变
器品牌、2022中国十大智能安全充电桩品牌、影响力光储融合解决方案企业、
2022年度最佳系统集成解决方案供应商奖、2023“北极星杯”储能影响力创新
企业、2023充电桩十大影响力品牌、2023充电桩十大智能安全品牌、2023数据
中心技术创新奖、2023数据中心用户满意品牌奖、2022-2023新一代信息技术创
新产品、2022-2023新一代信息技术创新企业、大湾区数据中心产品技术卓越奖等奖项。
综上，发行人具有良好的发展前景。
3-1-29深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
六、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22号）（以下简称“廉洁从业意见”）等规定，保荐人就在投资银行类业务中有偿聘请各类第三方机构和个人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查。
（一）保荐人有偿聘请第三方等相关行为的核查
保荐人在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为。
（二）发行人有偿聘请第三方等相关行为的核查
本保荐人对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查。经核查，发行人就本项目聘请了保荐人（主承销商）申万宏源证券承销保荐有限责任公司、发行人律师上海市锦天城律师事务所、审计机构中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）等该类项目依法需聘请的证券服务机构。发行人在律师事务所、会计师事务所等该类项目依法需聘请的证券服务机构之外聘请了境外律师、募投可行性
研究报告撰写机构、申报文件制作支持服务机构等为本次向特定对象发行 A 股股票提供服务。
经保荐人核查，保荐人在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的行为，不存在未披露的聘请第三方行为，符合《廉洁从业意见》的相关规定。发行人相关聘请第三方的行为合法合规，符合《廉洁从业意见》的相关规定。
（以下无正文）
3-1-30深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书》之签章页）
项目协办人：
李雪岩
保荐代表人：
任成曾文辉申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
3-1-31深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书》之签章页）
保荐业务部门负责人：
陈子林申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
3-1-32深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书》之签章页）
内核负责人：
刘祥生申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
3-1-33深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书》之签章页）
总经理、保荐业务负责人：
王明希申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
3-1-34深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（此页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板上市之发行保荐书》之签章页）
法定代表人、董事长：
张剑申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
3-1-35深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书
附件：
申万宏源证券承销保荐有限责任公司保荐代表人专项授权书
根据《证券发行上市保荐业务管理办法》及有关文件的规定，本保荐人现授权任成、曾文辉担任深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在主板
上市的保荐代表人，具体负责该公司发行上市的尽职推荐及持续督导等保荐工作。
任成熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近五年内具备三十六个月以上保荐相关业务经历、最近十二个月持续从事保荐相关业务，最近十二个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措施，最近三十六个月内未受到中国证监会的行政处罚；
最近 3 年内曾担任过已完成的必易微（688045）科创板首次公开发行股票、TCL
科技（000100）主板非公开发行股票的签字保荐代表人。目前，签署的已申报在
审企业共1家，具体包括：深圳尚阳通科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市项目。
曾文辉熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近五年内具备三十六个月以上保荐相关业务经历、最近十二个月持续从事保荐相关业务，最近十二个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措施，最近三十六个月内未受到中国证监会的行政处罚；最近 3 年内曾担任过已完成的 TCL 中环（002129）非公开发行股票的签字保荐代表人。目前，签署的已申报在审企业共 1 家，具体包括：TCL 中环新能源科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券并在主板上市项目。
任成、曾文辉在担任深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票并在
主板上市的保荐代表人后，符合《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条和《深圳证券交易所股票发行上市审核业务指引第1号——申请文件受理》第三条规定的条件，具备签署该项目的资格。
特此授权。
3-1-36深圳科士达科技股份有限公司发行保荐书（本页无正文，为《申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于深圳科士达科技股份有限公司向特定对象发行股票之保荐代表人专项授权书》之签章页）
保荐代表人：
任成曾文辉
法定代表人：
张剑申万宏源证券承销保荐有限责任公司年月日
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