在宏观经济增速不高、终端需求进入“新常态”的大背景下,年内猪价出现反转是小概率事件;在没有大规模致死性疫病发生的前提下,最乐观的预测是2016年反转;今年4季度需求下滑幅度将有所收窄,有可能迎来一轮反弹,但反弹空间也非常有限,猪粮比难以突破6.5,预计年内高点的猪粮比在6左右。

牛羊肉、淡水产品依旧是下半年的亮点,需求升级是有力支撑。

粕强油弱还将持续,加上下游养殖业低迷,饲料行业面临的压力较大;市场苗替代强免苗的大逻辑还可以继续讲下去,预计疫苗行业还将持续保持较强态势。

子行业及区域和板块方面,继续看好种业(政策驱动)、淡水养殖与食草型畜牧业(需求升级)和初级农产品分销(产业整合空间巨大),西北(新疆)、东北(东三省,尤其是黑龙江)可以持续关注,加大重组、市值管理潜力较大的相关个股关注力度。

下半年推荐龙力生物(002604)、朗源股份(300175)、通威股份(600438)、大康牧业(002505)、农发种业(600313)和*ST大荒(600598)。