事件描述

恒基达鑫公告,张辛聿先生(为公司实际控制人、董事长王青运女士之子,目前在公司担任董事、常务副总经理职务。)于今年1月3日大宗交易增持公司股份300万股,增持后持有股份数占公司总股本的2.50%。

事件评论

管理层持股不减少,集体对公司未来持续稳定发展有信心。本次增持显示目前时点下公司管理层对于公司未来战略发展的坚定信心。张辛聿先生与公司控股股东为一致行动人,现双方总计持有公司股份5880万股,占公司总股本的49%,与公司控股股东第一次减持后的持股数一致,即公司控股股东第二次减持公司股份与张辛聿先生本次增持公司股份后并未实际增加公司控股股份及其一致行动人(张辛聿先生)的合计持股数。

对外投资标的遗留问题待解决,进展略有延后。截止目前公司依然面对对外投资的过程之中,嘉盛投资将未与江阴奥德费尔嘉盛码头有限公司的外方股东挪威奥德费尔集团同时进行增资的增资款补增到位;对于嘉盛投资所存在的可能欠缴税款及潜在补缴费用风险(暂未确定),公司要求嘉盛投资予以落实或解决;在嘉盛投资决议将其77%股权转让给公司并与公司签署协议之后,公司同嘉盛投资与外方股东挪威奥德费尔集团对江阴奥德费尔嘉盛码头有限公司的未来合作等事项进行了多番协商,目前未取得一致意见,合作细节尚在沟通、协调当中。 综上,根据实际情况,第三方机构未能在30天内完成尽职调查工作,尽职调查相关资料尚未整理完毕,尽职调查报告暂未出具。

供给过剩有所抑制,关注扬州市场改善,维持“推荐”:公司前期业绩下滑主要是因为1)珠海地区景气度持续走低,公司也相应的暂停了珠海新库的建设,2)珠海港等在该地区的新增产能使得目前供给相对过剩。不过公司相对调整了发展方向。而扬州扩建I阶段已于去年底完成,而II阶段公司今年得到批复同意建设,准备已分批建设的方式开始。公司分期建设的做法可以看作是对于市场需求的试探,避免步母公司供给过剩的后尘。我们下调公司全年业绩预期,预计公司2013-2015年的EPS分别0.48,0.53和0.58元,考虑产能过剩暂时难以得到缓解和对外投资带来的可能潜力,维持“推荐”。