发改委下发政策,确定太阳能热发电标杆电价为1.15 元/kWh

今日,国家发改委下发了《关于太阳能热发电标杆上网电价政策的通知》,将国内太阳能热发电项目标杆上网电价设定为1.15 元/kWh;并提倡各地方政府对于区域内太阳能热发电企业采取税费减免、财政补贴、土地优惠等扶持政策鼓励产业发展。国家发改委同时表示,此次1.15 元/kWh 太阳能热发电标杆电价,只适用于能源局在16 年组织实施的示范项目,以此推断行业期盼已久的太阳能热发电第一批示范项目在年内得到批复的可能性极大,示范项目的批复与开工建设有望带动国内太阳能热发电企业收入与利润的快速增长。

标杆电价落地是国内太阳能热发电产业崛起的基石

目前,全球太阳能热发电累计装机规模已经达到4.93GW,从存量装机来看,美国、西班牙仍是全球光热项目累计装机最大的国家,分别占比37.04%和47.81%,而从近年来行业新增装机容量以及规划新建项目情况来看包括中国、摩洛哥、智利、南非及印度在内的新兴经济体项目规模高速增长,预计“十三五”期间仅中国光热装机目标总量将不低于5GW,对应约1,500 亿元的市场空间。同时,考虑到不同新能源产业的发展经验,标杆电价的落地与第一批示范项目的推进,均是促进各领域进入快速发展期的最有效刺激因素。

德令哈50MW 项目已经启动,后续示范项目有望陆续开工

由亚开行提供低息贷款建设的中广核德令哈50MW 槽式光热项目在年内已经完成招标,并与部分中标企业签订合同进入施工阶段,预计在18 年实现并网。而从此次政策导向上来看,预计年内批复的光热示范项目最终竣工时点也将设定在2018 年。考虑到光热项目建设周期为18-24 个月,为避免不能按时竣工,预计示范项目一旦批复业主方与总包方将共同加快推进项目的开工建设。

规模化、国产化为度电成本打开下降空间

目前,国内槽式、塔式光热电站装备配套能力正在逐步完善,然而由于在建项目规模较小,规模化效应尚未显现,装机成本依然较高。未来随着国内光热电站项目的陆续开工,光热装备均价成本仍具备下降空间。考虑到电站折旧成本占度电成本约50%,装机投资的下降有望带动国内光热电站度电成本进一步回落。

重点关注总包企业,首航节能、杭锅股份、三维工程

考虑到光热电站建设对于总包企业技术、人才及资金实力要求较高,而国内已具备光热电站总包经验的企业依然较少,建议重点关注国内光热电站总包企业投资机会。重点推荐塔式光热装备自给率达到70%,拥有自建10MW 塔式项目的总包龙头首航节能(002665);参股中控新能源,拥有塔式光热储热换热核心装备和总包能力的杭锅股份(002534);以及中标中广核德令哈槽式项目储热换热总包订单的三维工程(002469)。

风险提示:光热示范项目批复低于预期;光热装机成本难以下降。