行业在二季度超越大盘,管材下半年修复动力最强

上半年建筑材料板块跑赢大盘11.75 个百分点;各细分板块上半年均录得负增长;管材板块在一季度“股灾”中大幅下挫后一直没有获得有效的修复,预计下半年管材板块存在较大的补涨需求。

管材品类众多,广泛应用于水利工程领域

管材品类众多,水利管材主要包括混凝土管和塑料管两大类。我国预应力钢筒混凝土管行业集中度较高,行业前十强占全国总产量80%左右。我国塑料管道行业起步较晚但发展迅速,目前年产量已赶超其他国家位居世界第一。

水利工程投资提速带动巨大管材需求

厄尔尼诺持续发酵,重启大规模水利投资势在必行。预计2016 年水利建设总量或将超万亿元。水利工程投资提速给混凝土输水管尤其是PCCP 管行业带来了巨大的市场需求。受益标的青龙管业(002457),龙泉股份(002671)。

地下管廊和海绵城市建设带动市政类管材和给排水管网快速增长

国家和地方政府对地下管廊建设的推进力度有望进一步加大,预计每年建设管廊里程大约在2000~3000 公里,将拉动市政类管材需求快速增长。海绵城市既解决城市内涝及蓄水等问题,也是撬动十三五城市基础建设投资的支点,未来还将释放万亿级别的投资规模,将带动大规模给排水管网建设。受益标的顾地科技(002694),永高股份(002641),伟星新材(002372)。

风险提示:政策不达预期;投资不达预期;原材料价格大幅上涨