行业近况

行情回顾:过去一周医药板块指数上涨1.75%,上证综指上涨1.39%,深证成指上涨2.42%,创业板指上涨3.32%,板块涨幅前三分别是龙津药业(+44.31%)、千红制药(+28.83%)、金花股份(+26.02%),跌幅前三分别是博济医药(-7.23%)、中源协和(-6.34%)、江中药业(-6.25%)。

行业动态:仿制药新规征求意见标准看齐原研药:CFDA 官方网站发布了关于征求《关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见(征求意见稿)》意见的公告,就开展仿制药质量和疗效一致性评价工作提出如下意见:一、开展仿制药质量和疗效一致性评价的必要性。二、明确评价对象和时限。三、确定参比制剂遴选原则。四、合理选用研究方法。五、落实企业药品一致性评价的主体责任。六、加强对一致性评价工作的管理。七、鼓励企业开展一致性评价工作。八、加强组织指导。

评论

上周巴黎恐怖袭击事件、上调保证金比例等新闻造成上半周的负面情绪,但随着周三地产板块拉升,市场情绪又会迅速恢复。目前投资者倾向于追寻短期热点,频繁的调整持仓,热点已经被挖掘非常充分,能够穿透来年的投资主线很难把握。因此我们建议布局防御性板块,选择估值较低、偏价值型的股票,投资机会:1)价值型公司:恒瑞医药,同仁堂,云南白药,华润三九,东阿阿胶。2)整合型机会:海南海药(未覆盖),昆药集团,益佰制药,红日药业。3)高景气子行业:尔康制药,爱尔眼科,葵花药业,太安堂。

上周A 股后半周的反弹和全球市场的向好表现对于H 股市场具有拉动作用,巴黎恐怖袭击未对H 股市场造成较大压制,上周H 股MSCI 中国指数上涨1.5%,医疗板块下跌2.7%。我们对后市医药股的表现继续看好,建议投资者耐心等待催化剂。H 股医药在具有良好基本面的情况下估值较低。我们继续推荐石药集团,中国生物制药,丽珠医药。

风险

医保控费,药品降价,反商业贿赂。