本周观点：视频OTT、梯媒营销龙头超跌反弹，关注游戏新品周期催化一周观点：1、视频OTT 龙头，芒果超媒内容优势突出，内容电商+实景娱乐布局扩生态；2、游戏龙头21H1 新品表现良好，预计后续业绩将逐渐体现，优质精品内容厂商中长期受益逻辑不变；3、营销龙头分众传媒，持续复苏增长；4、去中心化内容生态及产业链，享受行业赛道快速增长红利，关注平台型公司和中间服务型公司，以及MCN 龙头等；5、业绩快速增长的工业B2B 电商龙头国联股份。

6 月广告投放持续回暖，电梯LCD 和电梯海报广告继续大幅增长根据CTR 媒介智讯，总体上2021 年6 月广告刊例同比上涨20.7%，环比下降5.4%，广告投放持续回暖。分渠道看，电梯LCD 和电梯海报广告投放同比保持增长，增幅分别高达48.5%和28.4%；电视和广播同比均小幅正增长。根据CTR 媒介智讯，报纸和杂志6 月广告刊例花费同比分别下降13.1%和12.9%，传统户外广告刊例花费进一步下降，同减21.7%，其中候车亭、看板、灯箱等广告类型刊例花费同比减少明显。

梯媒广告投放维持高景气度，电梯海报投放Top3 出现更迭根据CTR 媒介智讯，6 月电梯LCD 广告花费行业TOP4 投入继续同比增长，电梯LCD 广告刊例花费同比增长48.5%，其中饮料、邮电通讯、化妆品/浴室用品、食品和IT 产品及服务行业为该渠道广告刊例花费最高的行业TOP5，除IT 产品及服务行业外同比均正增长，蒙牛成为6 月电梯LCD 渠道广告花费最多的品牌。电梯海报广告花费上，商业及服务性行业、饮料、邮电通讯行业位居6 月行业TOP3，6 月电梯海报广告花费TOP5 中除邮电通讯和交通行业外其他行业电梯海报广告花费均实现同比正增长。

饮料行业6 月增投，化妆品/浴室用品行业多个渠道加大投放据CTR 媒介智讯，饮料行业方面，6 月增投多个广告渠道，在电视广告、电梯LCD 和电梯海报渠道广告投放量均进入TOP5，其中电梯LCD 广告花费同比大幅增加84.1%，电梯海报的广告花费同比增加42.2%，整体梯媒渠道投放力度较大。化妆品/浴室用品行业方面，6 月加大多个渠道的广告投放，在电视广告渠道花费同增27.9%，实现增速转正；电梯LCD 广告刊例花费同增211.6%，继续大幅增长，主要由于护肤用品，特别是面膜、润肤产品等大量投放广告带动，尤其是膜法世家、纽西之谜、润百颜、林清轩等品牌在电梯LCD 的投放十分活跃。

风险提示：受新兴广告投放渠道发展影响，受全球疫情反复影响。