海普瑞:2024年度商誉减值测试报告

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司2024年年度报告商誉减值

证券代码：002399证券简称：海普瑞

深圳市海普瑞药业集团股份有限公司

2024年度商誉减值测试报告

一、是否进行减值测试

□是□否

二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告

□是□否资产组名称评估机构评估师评估报告编号评估价值类型评估结果截止评估基准日（2024年12月31日），公司拟进行商誉减值测试涉及的原料药资产组合并口径不含商誉的

资产组账面价值17.67亿元，商誉账面价值15.24亿元，两项合计，包含商誉的资产组账面价值为32.91亿

原料药资产组 KPMG LLP 可收回金额元。采用资产组的预计未来现金流量的现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者作为可

收回金额，评估出该资产组可收回金额为36.28亿元。可收回金额高于包含商誉的资产组账面价值，商誉不减值。

截止评估基准日（2024年12月31日），公司拟进行商誉减值测试涉及的 CDMO 资产组合并口径不含商誉

的资产组账面价值8.59亿元，商誉账面价值9.02亿元，两项合计，包含商誉的资产组账面价值为17.61亿

CDMO 资产组 KPMG LLP 可收回金额元。采用资产组的预计未来现金流量的现值与资产组的公允价值减去处置费用后的净额两者之间较高者作为可

收回金额，评估出该资产组可收回金额为19.82亿元。可收回金额高于包含商誉的资产组账面价值，商誉不减值。

三、是否存在减值迹象资产组名称是否存在减值迹象备注是否计提减值备注减值依据备注

1深圳市海普瑞药业集团股份有限公司2024年年度报告商誉减值

原料药资产组不存在减值迹象否未减值不适用

CDMO 资产组不存在减值迹象否未减值不适用

四、商誉分摊情况

单位：元资产组或资产资产组或资产组组合的确资产组或资产组资产组名称商誉分摊方法分摊商誉原值组组合的构成定方法组合的账面金额原料药资产组主要由收购

的 SPL 及其子公司构成。

包括净营运资 SPL 的主营业务为原料药

本、固定资的生产和销售，在被收购相关资产组唯产、在建工后，业务、人员、技术、一，不需要在原料药资产组1766499002.291524402545.51

程、无形资资金方面相对独立，产生不同资产组之产、长期待摊的现金流入独立于其他资间进行分摊

费用和商誉产或资产组，因此将 SPL整体作为一个资产组进行减值测试。

CDMO 资产组主要由收购的赛湾生物构成。赛湾生包括净营运资物的主营业务为 CDMO

本、固定资业务，在被收购后，业相关资产组唯产、在建工务、人员、技术、资金方一，不需要在CDMO 资产组 858454371.03 902136144.11

程、无形资面相对独立，产生的现金不同资产组之产、长期待摊流入独立于其他资产或资间进行分摊

费用和商誉产组，因此将赛湾生物整体作为一个资产组进行减值测试。

资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异

□是□否

五、商誉减值测试过程

1、重要假设及其理由

原料药资产组

原料药资产组主要由收购的 SPL 及其子公司构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2024 年 12 月 31 日，原料药资产组账面金额为人民币3290901547.80元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的年平均增长率为 2%（收入的增长率分别是 1.5%、7.9%、-0.6%、0.2%、2.4%）。EBITDA 的年平均利润率是 27%（EBITDA 利润率分别是 24%、22%、30%、28%、31%）。现金流量预测适用的税后折现率是 11.0%

（2023年：11.5%）。用于推断5年以后的原料药资产组现金流量的增长率是2.5%（2023年：2.5%）。该增长率等于该原料药资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司 2024 年及 2025 年的 EV（企业价值）除以 EBITDA 分别得到的比率 12.0x 和 11.0x，分别乘以原料药资产组 2024 年及 2025 年的 EBITDA，两者计算的企业价值各占50%权重，以及乘以控制权溢价5%（2023年：5%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了 KPMG LLP 对上述资产组于 2024 年 12 月 31 日的商誉进行了减值测试评估。

CDMO 资产组

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CDMO 资产组主要由收购的 Cytovance 构成，与购买日所确定的资产组组合一致。2024 年 12 月 31 日，CDMO 资产组账面金额为人民币1760590515.14元。可收回金额采用资产组组合的预计未来现金流量的现值与公允价值减处置成本的较高者确定。其中资产组组合的预计未来现金流量的现值根据管理层批准的5年期的财务预算基础上的现金流量预测来确定。该期间内收入的年平均增长率是 10%（收入的增长率分别是 8%、9%、10%、10%、11%）。EBITDA 的年平均利润率是 28.8%（EBITDA 利润率分别是 26%、27%、29%、31%、31%）。现金流量预测适用的税后折现率是 11.5%（2023年：14.8%）。用于推断 5 年以后的 CDMO 资产组现金流量的增长率是 2.5%（2023 年：2.5%）。该增长率等于该CDMO 资产组所在行业的平均增长率。对于公允价值减处置成本，管理层根据数间可比上市公司 2025 年及 2026 年的EV（企业价值）除以 EBITDA 分别得到的比率 11.5x 和 10.5x，分别乘以原料药资产组 2025 年及 2026 年的 EBITDA，两者计算的企业价值各占50%权重，以及乘以控制权溢价5%（2023年：10%）计算。可比上市公司乃经考虑诸如业务类似度、公司规模、盈利及财务风险等因素而予以选择。本集团聘请了 KPMG LLP 对上述资产组于 2024 年 12 月 31 日的商誉进行了减值测试评估。

2、整体资产组或资产组组合账面价值

单位：元归属于母公司股资产组或资产组包含商誉的资产归属于少数股东全部商誉账面价资产组名称东的商誉账面价组合内其他资产组或资产组组合的商誉账面价值值值账面价值账面价值

原料药资产组1524402545.511524402545.511766499002.293290901547.80

CDMO 资产组 902136144.11 902136144.11 858454371.03 1760590515.14

3、可收回金额

（1）公允价值减去处置费用后的净额

□适用□不适用

单位：元公允价值减去处资产组名称公允价值层次公允价值获取方式公允价值处置费用置费用后的净额

原料药资产组第二层级重要可观察输入值3702026000.0074040520.003627985480.00

CDMO 资产组第二层级重要可观察输入值 1981784372.80 39546393.15 1942237979.65前述信息是否与以前期间不一致

□是□否

其他说明：