事件：根据10 月23 日MagicOS9.0 发布会信息，荣耀将于10 月30 日召开荣耀Magic7 系列新品发布会。此前，10 月29 日，小米发布新机15 系列&澎湃OS 2.0 系统等新品；10 月25 日，智谱发布AI 助理工具AutoGLM。

新机陆续发布，安卓AI OS 前进。本次小米已召开及荣耀即将召开的发布会，除了亮相最新的旗舰机外，同时发布自己安卓AI 系统。小米发布会软硬件齐发：1）硬件方面，推出小米15 系列+小米SU7 Ultra+小米穿戴、家电等一众新品；2）系统方面，首发搭载澎湃OS 2.0，技术革新来看，HyperCore：配合高通骁龙8 至尊版，提升硬件基础体验；HyperConnect：新智联架构，全面支持苹果设备，安装“小米互联服务”，可实现文件图片互传，小米系统开始兼容苹果生态；HyperAI：系统级AI 的基础建设。荣耀新品发布会前瞻：1）硬件方面，荣耀Magic7 系列搭载骁龙8 至尊版，支持超声波指纹和3D 人脸识别；2）荣耀Magic7 系列将首发YOYO 智能体，YOYO 可以在自带的应用间进行交互，也可以和第三方应用进行协同交互。参考荣耀MagicOS 9.0 预热中展示的“一句话点外卖”，用户在此过程中无需明确任务具体实现路径（包括使用什么App），这相较于以往用户须自行对任务进行拆解，并逐步指导AI 完成有显著进步。对于AI 手机来说，其系统级AI OS 相较于AI 增强App，能调度第三方应用、实现跨App 的操作，系统可以自主规划任务并选择执行工具/软件。

AutoGLE 发布，手机智驾启动。智谱AutoGLM 对标GPT-4o 和Claude-3.5-Sonnet，在phone 上只需接收简单的文字/语音指令，就可以模仿人类操作手机，手机端AutoGLM已开启内测，暂时仅支持安卓系统。我们认为，AutoGLM实质是以大模型为中心构建GLM-OS，只需文字或语音指令，大模型可像人一样规划任务、并使用工具/软件执行任务。它通过语音指令理解用户意图，用户在此过程中无需明确任务具体实现路径，但最终的决策权还在用户手里。手机变成智能车“自动驾驶”模式，AI 自动驾驶时刻有望来临。

投资建议：伴随着安卓AI OS 的完善，端侧AI 智能体最终能实现能自主规划任务并选择执行工具/软件。建议关注安卓/苹果新机创新方向，及AIOT 等终端的AI 创新趋势：1）品牌：小米集团、传音控股；2）手机零组件：东山精密、舜宇光学、水晶光电、思特威，汇顶科技等；3）手机散热：领益智造、天脉科技；4）AI+可穿戴：恒玄科技、漫步者、国光电器等；5）AI+AR：歌尔股份、蓝特光学、长盈精密；6）AI+智车：电连技术、光峰科技、瑞可达、永贵电器等。

风险提示：下游手机需求不及预期、端侧 AI 创新不及预期、客户验证迟滞。