2024年H1预计实现归母净利润9,000万元-1.1亿元，同比增长106.83%-152.79%，超预期。2024 年7 月12 日公司发布2024 年半年度业绩预告，受益于下游部分行业持续高景气度的影响，公司新签订单以及合同交付继续保持较好增长态势。预计2024 年H1 公司实现归母净利润9,000 万元-1.1 亿元，同比增长106.83%-152.79%，扣非归母净利润8,000 万元-1亿元，同比增长129.14%-186.42%，超预期。

2024 年H1 捷报频频，公司DCS 已在浙能集团、江苏国信、广东能源、皖能集团等诸多百万机组部署应用。在能源行业，科远已在诸多百万机组、9H 燃机、压缩空气储能电站等技术领先项目中成功应用。截至2024年5 月，科远智慧已连续中标大唐集团京津冀打捆招标中的10 台机组、大唐黄岛660MW 机组DCS 改造、大唐吕四660MW 机组DCS 改造、大唐陡河660MW 机组新建DCS 等项目，并且中标了浙能集团6 台1000MW 新建机组DCS、广东能源集团首个自主可控项目粤电大埔2 台1000MW 机组DCS、江苏国信集团首个自主可控项目国信滨海港、国信沙洲4 台1000MW 机组DCS、安徽钱营孜1000MW 机组DCS、三峡集团首个自主可控项目湖北能源鄂州2 台650MW 机组DCS 改造、贵州能源集团首个自主可控项目贵州普定2 台660MW 机组DCS 等众多大型火力发电项目，奠定科远在国内能源电力行业自主可控的龙头地位，持续为能源核心重器安全高效运行保驾护航。

标杆项目众多，进一步奠定科远国产DCS 领先地位。2024 年H1，科远智慧成功中标云南能投红河电厂1×700MW 扩建工程分散控制系统（DCS），该项目是目前国内单机容量最大、发电技术最先进、机组效率最高的循环流化床机组。红河电厂“一大两小”机组总装机将达1300MW，可实现年发电量70 亿千瓦时以上，成为滇南地区最大的稳定电源支撑点，对保障云南省能源安全具有重要意义。此外，2024 年6 月，科远智慧成功中标世界首个630℃二次再热火电工程大唐郓城2×1000MW 超超临界二次再热国家电力示范项目控制系统（DCS），大唐郓城630℃国家电力示范项目是世界上“压力最高、温度最高、效率最高、煤耗最低”的单轴百万千瓦火电机组，进一步奠定科远NT6000 智能控制系统的国产DCS 领先地位。

盈利预测：我们预测2024-2026 年科远智慧归母净利润分别为2.75、3.39、4.09 亿元，同比增长71.27%、23.18%、20.68%，给予“买入”评级。

风险提示：火电国产替代不及预期、经济回暖不及预期、盈利预测下修。