事件：2024 年3 月25 日，人大金仓中标国家能源集团智慧企业和新能源区域集控国产数据库采购项目。

核心系统技术要求较高，本次中标彰显金仓技术先进性。相较于办公和一般业务系统，核心业务系统的复杂程度更高，历史数据规模更大，数据库替换难度显著增加。人大金仓数据库已经能够应用于中央部委系统中替换Oracle，承担3000+人日常办公。本次中标国家能源集团核心系统数据库，更佐证人大金仓数据库稳定性、安全性和可用易用性已经达到较高水平。

行业信创发力，轨交、交通、医疗等核心系统频频中标。根据人大金仓公众号，2024 年以来，金仓数据库中标西京医院超声PACS 系统、武汉地铁核心列车自动控制系统（ATS）、黑龙江省民政业务一体化应用服务平台等多行业核心系统，为其提供数据库迁移、国产化数据库产品等，且实现平稳过渡和运行。我们认为未来，金仓将继续推动各行各业核心系统自主创新升级，推动行业典型场景应用落地，打造更多核心系统标杆案例。

金仓已形成以数据库为基础，运维、管理、迁移等矩阵完善的产品体系，助力国产化替代。

面向国产化替代任务，数据库应当首先能够以低难度、低风险、低成本，实现平滑迁移，其次应当具备完善的数据库管理平台以及一站式运维能力。金仓数据库2023 年推出了KESPlus 快速开发与运维平台、KES Sharding 分布式集群软件、KOPS 集中运维管控一体化平台，正满足了第二点要求，更好助力数据库国产化替代。

太极股份获评北京市数字赋能标杆企业，金仓是核心数字基础设施。面向未来，太极股份将依托“云+数+应用+生态”的一体化服务模式，以“云+数”为基础，进一步打造在自主基础软件和应用软件领域的核心竞争力，并不断开拓数字化应用新场景，促进数据合规高效使用，赋能实体经济，助力数字中国建设。

维持“买入”评级。公司践行 “云数智信”及产品化战略，预计利润弹性将持续兑现。维持盈利预测，预计2023-2025 年收入为121 亿元、146 亿元、182 亿元，归母净利润为4.88、6.51、8.76 亿元，维持“买入”评级。

风险提示：国产化政策推进政策不及预期；行业竞争加剧。