投资要点

【板块上周回顾】本周轻工制造板块上涨0.16%，整体跑赢大盘；本周模拟组合上涨2.43%；本周家具、造纸、包装印刷板块估值上行，走势高于大盘。

【核心组合】宜华生活（新增）美盈森、索菲亚、喜临门、好莱客、晨光文具、潮宏基

【本周观点】板块震荡背景下，我们始终强调成长确定性，持续推荐景气度高的家居、造纸板块；长期看好轻工行业的整合趋势，逐步布局转型持续推进的个股。1）、家居板块：房地产周期持续强势提升家居行业景气度，尤其是带动定制家居领域的高成长，推荐关注注宜华生活、好莱客、索菲亚、喜临门、大亚科技。2）、造纸板块：供给侧改革持续催化造纸行业供需改善，纸浆价差扩大推动利润空间上行，继续推荐太阳纸业。3）、长期看好轻工行业的转型整合趋势，板块角度推荐包装印刷板块，主题投资推荐国企改革受益标的。A）包装印刷板块：行业进入平稳增长阶段，具备核心竞争优势的龙头企业开启转型整合道路；目前行业整体估值水平相对较低，转型加速落地预期凸显板块的投资价值，推荐奥瑞金、美盈森、上海绿新、东风股份。B）国企改革主题：7月14 日国资委召开通气会国企改革试点工作全面铺开并选择7 家企业开展国有资本投资公司试点并称数年之内中央企业数年内有望整合到100 家之内，从种种迹象显示，下半年国企改革有望提速，相关配套政策有望密集发布，推荐岳阳林纸、大亚科技。

【行业及重点公司跟踪】

《东港股份2016 中报点评：技术服务业务营收利润显著提升》、

《岳阳林纸动态跟踪》

《康耐特:转型定增过会，消费金融龙头正式起航》

《东风股份:烟标整合继续推进，大消费布局值得期待》

《永新股份2016 中报点评：业绩稳健，看好产业整合》