【板块上周回顾】:本周轻工制造板块下跌15.75%。家具、SW 包装印刷Ⅱ、SW文娱用品、SW造纸Ⅱ板块跑输大盘;家具板块跌幅最小,为-6.26%。本周模拟组合下跌24.96%,低于于大盘18.7%。本周SW 造纸Ⅱ板块估值上行,估值走势高于沪深300.

【每周观点】:集结号吹响,下半场坚守稳健价值成长!市场在6 月中下旬完成了惨烈了指数调整以及风格轮换,期间由于清查配资导火索导致资本市场出现短期流动性危机,包括创业板在内的中小票出现较大幅度回撤,主要是杠杆收缩调整。股票市场流动性失灵一直延续到本周末,国家层面出台统一救市政策,提供信用背书,稳定市场信心,我们认为市场流动性失灵开始逆转,牛市没有结束,新一届政府万众创新、行业转型升级的主线没有变化!当前是布局价值洼地以及错杀品种的良机!轻工行业传统领域行业整合以及转型创新的逻辑没有变化,我们的选股逻辑主要集中于:顺应行业发展创新趋势有持续外延并购预期的龙头企业、管理层专注主业稳健扎实的龙头企业、公司治理改善主业核心竞争力依旧的优质企业。当前轻工板块中已经出现股价被错杀的价值成长股,建议把握中长期建仓布局良机。首先,继续看好“互联网+”对于泛家居和包装印刷行业的趋势性改造,同时考虑到主业稳健成长以及估值安全边际,继续强烈推荐索菲亚(定制家居龙头)、奥瑞金(综合包装平台)、宜华木业(构建泛家居一体化生态)、东风股份(云印刷龙头,估值具有安全边际)。其次,从好公司(业务稳健、管理层优秀)、估值安全边际角度寻找贡献超额收益的标的。我们强烈推荐买入晨光文具(第一学生品牌)、齐峰新材(特种纸集团,管理层稳健)、东港股份(电子发票平台)。最后,推荐公司治理改善、主业核心竞争力依旧的品种。重点推荐:恒丰纸业(国企改革进展)、大亚科技(公司治理确定性改善)、通产丽星(深圳市国资改革)。

【行业动态】:1、全国首个艺术培训领域专业的O2O 教学服务平台“润教育”构建了一个完整的O2O 艺术教学服务闭环。2、海鸥卫浴与齐家网等机构合作设立家互联基金,投资互联网改造家装建材行业产生的相关项目机会。3、恒丰纸业筹划重大事项停牌。

【风险提示】:近期的限售股解禁大致整理如下:2015 年7 月17 号喜临门有1.17 亿股解禁,占总股本37.06%。