行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

键桥通讯(002316)点评:化茧成蝶 开启互联网金融之路

国泰君安证券股份有限公司 2015-10-15

ST亚联 --%

投资要点:

上调目标价至17元,维持“增持”评级。公司14 日晚间公告非公开发行3.97 亿股募资36.5 亿元,以收购盈华融资租赁74.64%股权、建设金融科技云平台等,并通过子公司先锋投资设立基金管理公司。本次定增进一步完善了键桥通讯在新型金融领域的布局,同时公司控制权更为集中,有利于公司加速转型,开展后续资本运作。由于柬埔寨公网及广电业务剥离,下调2015-2017 年EPS 至0.11/0.15/0.20元,参考互联网金融公司的平均估值水平,上调目标价至17 元,维持“增持”评级。

剥离低效业务,加码互联网金融。公司在保留专网通信、交通信息化、电子车牌三项核心业务外,中止了回报周期长的柬埔寨和广电项目,同时加码互联网金融。市场对公司进入互联网金融领域尚无预期,我们认为,通过盈华小贷、先锋投资和众惠保险,公司已具备对产业链上下游企业的金融服务能力,通过本次非公开发行进军融资租赁、金融云和基金管理,进一步完善金融服务能力,有助于获得更大收益。

乾德精一控制权加强,后续互联网金融运作可期。本次发行导致公司控制权发生变化,乾德精一获得公司控制权。精一关联方先锋金融集团旗下互联网金融资产丰富,且是大平台、小公司格局,利用上市公司平台进行资产注入和整合的预期强烈。后续双方有望开展深入合作,进一步完善上市公司的互联网金融布局。

风险提示:互联网金融呆账、坏账风险,新业务融合困难。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈