本报告导读:

华为携手SAP主动出击布局工业互联网,有望在未来的通信网络技术发展中引领世界潮流,为中国制造业的升级做出重大贡献。

事件:华为携手SAP联合创新,深化工业4.0和物联网合作。据今日头条报道,华为和SAP继基于SAPHANA认证的一体机、大数据、联合联络中心、智慧城市和BYOD后,共同进行联合创新,在物联网及工业4.0开展全面合作。华为在ICT基础设施上拥有丰富的专业经验,而SAP则专注于开放平台以及企业级软件的开发,双方在很大程度上具有很强的互补性,双方的合作将基于SAPHANA云平台,在工业4.0时代为客户创造价值。合作的首阶段将聚焦基于SAPHANA云平台的敏捷制造解决方案、智能能源解决方案和交通解决方案,包括了硬件和连接设备集成,应用程序和分析工具的集成。

国际巨头结盟,工业互联网之基础技术——物联网蓄势待发。结合之前GE和英特尔等成立工业互联网联盟(IIC)、ARM和IBM合作推出物联网“入门套件”,本次华为联合SAP主动出击,充分体现了我国本土通信设备企业在长期的技术追赶中已经走到了世界的前列,而且在未来的物联网和工业互联网革命中有望勇立潮头,引领世界的通信网络技术的发展。

我们认为,物联网、云计算、大数据是工业互联网兴起的基础技术。工业互联网之于传统行业有两大意义:1、大幅提高工业制造业的生产效率;2、促进商业模式的革新,如制造业服务化、逆向设计、供应链管理。工业互联网有望类似于“20世纪初的电力”一样改造制造业,成为中国制造业升级的重大机遇。

重点推荐佳讯飞鸿、中恒电气、光环新网、键桥通讯、东土科技、天源迪科、东方国信。我们从工业数据感知、传输、分析三大环节寻找投资机会,重点推荐佳讯飞鸿(立足指挥调度系统和防灾传感网络,布局工业数据分析)、中恒电气(能源互联网的最大受益者)、光环新网(借助云计算虚拟化实现战略升级)、键桥通讯(从事RFID电子车牌业务切入车联网)、东土科技(国内工业以太网交换机龙头并布局机器数据分析)、天源迪科(大数据能力从电信业向金融、公安、工业领域迁移)、东方国信(从事电信大数据并布局钢铁冶金行业信息化)。

催化剂:国家出台工业互联网发展政策;工业互联网行业标准确定。

风险提示:工业互联网启动迟缓、盈利模式不清晰。