事件：据IDC 新闻报道，3 月28 日，在博鳌亚洲论坛2019 年年会“5G：物联网的成就者”分论坛上，工信部部长苗圩表示，5G 最大的应用是移动状态的物联网，而移动物联网最大的市场可能是车联网。

点评：1、2019 年是5G 网络建设元年，期待网络建设后带动应用的发展。

国内三大运营商已于3 月发布了2018 年年报，对于2019 年的资本开支，首次专门划分5G 的资本开支项，预计5G 合计投资约330 亿元，占总资本开支的10.9%，三大运营商继续按照前期的2019 年预商用、2020 年商用的规划在快速落地推进。

全球来看，韩国在4 月3 日宣布其三大电信运营商正式启动5G 移动通信服务，各大运营商为自家首批5G 手机用户先期办理入网手续；美国的Verizon也在4 月3 日宣布提前一周在芝加哥和明尼阿波利斯的城市核心地区部署“5G 超宽带网络”，是全球首款可以搭配5G 智能手机使用的商用5G 移动服务。国内和全球都以2019 年为5G 建设和规模商用的关键年份。

2、5G 行业应用的新入口——汽车、家居。

新一轮科技浪潮有望以5G 网络建设的开端，渐次进入终端放量，内容和软件繁荣的阶段。从性能特性来看，5G 网络将支持增强型移动宽带（eMBB）、超高可靠低时延通信（uRLLC）和海量机器通信（mMTC）三个场景，将实现除了人-人以外，包括人-物、物-物之间的万物互联。因此，我们认为以5G 带动的新一轮科技浪潮将不仅局限在智能手机，还将扩张到新的入口——汽车、家居。根据Wind 最新统计，截止2018 年底，中国市场移动电话存量总数为15.7 亿部，同期根据Wind 数据库，中国汽车保有量达到2.4 亿辆，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达4.07 亿户，因此我们认为基于新入口的内容、商业模式有望成为5G 的增量红利。

3、推荐3 个板块：a）车联网V2X 总体解决方案商；b）重视智能家居的卖水者——智能控制器方案商；c）重视通信模组供应商。

车联网有望成为5G 物联时代最大的子领域市场，车联网V2X 有望借力5G网络快速普及，为辅助驾驶和无人驾驶的刚性需求提供基础，重点推荐车联网终端、网络、平台及应用一体化解决方案供应商——高新兴，推荐以车载信息智能终端为主业持续全球扩张的物联网终端厂商——移为通信，另外建议关注车联网芯片供应商大唐电信。智能家居、客厅经济有望成为5G 时代另一个增量红利的市场，智能控制器作为智能家电必不可少的部件，有望充分受益，重点推荐拓邦股份、和而泰（军工组联合覆盖）。

此外，通信模组作为终端联网必不可少的另一个部件，也将受益新的移动终端放量，重点推荐日海智能、建议关注广和通。

风险提示：5G 网络进展不达预期，车联网、智能家居商业模式落地进展不顺利