1、“改革+发展”双轮驱动军工牛市,2016年百花齐放、此起彼伏

改革深水区:国防工业改革,力度空前、加速推进,电科/航天/船舶各集团资本运作全面铺开。

产业大发展:军费开支加速+金融创新多种方式,预计十三五国防投入高达3万亿以上,相当十二五的2倍;

热点频出,催化剂多:军队改革、研究院所改制、地缘政治博弈升温(两岸关系、全球反恐、欧美与中东)

2、主题投资:上天、下海、保安全

十三五重大专项将陆续浮出水面,进入投资视野,各类热点与主题投资应接不暇、交相辉映;

天基丝路:一带一路的守护神,预计将极大推动卫星导航、遥感、通信等产业,航天事业走向国际;

海洋强国:海权危机日益凸显、海洋经济利益重大,大国崛起必经之路,海军装备升级换代加速期;

自主可控:武器装备信息化建设+国产化浪潮,军用系统/软件/芯片/存储器/新材料等需求全面爆发;

3、军民融合:引领中国高端制造,孕育一大批牛股

军转民:中国制造2025与军工高度相关,军工高精尖技术在信息化、智能制造、新材料等领域大有可为;

民参军:民营资本进军工历史性机遇,产品/技术/渠道缺一不可,资稀缺享受溢价,持续并购打开市值空间

4、投资主线与受益标的

改革主线+强主题投资: 【电科四大天王】国睿科技、卫士通、杰赛科技、四创电子; 【航天三剑客】航天动力、航天长峰、航天科技;【海洋强国】风帆股份(新的动力龙头)、金信诺等

军民融合+信息化建设:【肥羊系列】银河电子(平台型:军工+新能源汽车产业+智能制造)、东华测试(军用测试龙头)、康达新材(胶贴剂隐形冠军)、日发精机(航空装备新贵)、博云新材(高端复合材料)