事项：

2024 年3 月23 日，中国联通发布《2024 年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》。从中国联通发布的预审公告显示，本次中国联通人工智能服务器集采，共将采购2503 台人工智能服务器，688台关键组网设备RoCE 交换机。

国信通信观点：此前，中国移动和中国电信已分别就AI 服务器开展总部集采，本次采购是中国联通总部第一次采购AI 服务器，参考此前中国电信AI 服务器集采报价，预估采购金额达40 亿元。从资本开支维度，三大运营商正积极推进算网投资，中国移动规划2024 年算力规划投资475 亿元；中国联通规划2024年总投资650 亿元，投资重点由稳基础的联网通信业务转向高增长的算网数智业务。运营商算力投资带动下，国产算力相关环节均有望受益。

投资建议：国产算力产业链有望受益运营商算力投资，推荐关注国内算力基础设施如ICT 设备如昇腾产业链及【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】、【菲菱科思】等；光模块如【光迅科技】等；AIDC 如【润泽科技】等；液冷如【英维克】、【申菱环境】等；同时关注正加大算网布局、受益AI 发展的三大运营商。

评论：

三大运营商先后开展AI 服务器集采，算网投资加速三大运营商积极布局算力，电信和移动已先后展开AI 服务器集采：

此前，中国电信AI 服务器采购招标落地，共采购4175 台训练型服务器。本次采购分为4 个标包，分别为训练型风冷服务器（I 系列）、训练型液冷服务器（I 系列）、训练型风冷服务器（G 系列）、训练型液冷服务器（G 系列），I 系列配套InfiniBand 交换机1182 台。根据中标人投标报价，预估本次集采对应采购金额约84 亿元。

中国移动2024 年1 月发布2023 年至2024 年新型智算中心(试验网)采购(标包12)项目，采购内容为1250 台人工智能服务器及配套产品。其中扣卡风冷型特定场景AI 训练服务器106 台；扣卡液冷型特定场景AI 训练服务器1144 台。

中国联通首次总部集采AI 服务器。2024 年3 月23 日，中国联通发布《2024 年中国联通人工智能服务器集中采购项目资格预审公告》。从中国联通发布的预审公告显示，本次中国联通人工智能服务器集采，共将采购2503 台人工智能服务器，688 台关键组网设备RoCE 交换机。本次采购是中国联通总部第一次采购AI 服务器，参考此前中国电信AI 服务器集采报价，预估采购金额达40 亿元。

投资建议

此前，中国移动和中国电信已分别就AI 服务器开展总部集采，本次采购是中国联通总部第一次采购AI 服务器，参考此前中国电信AI 服务器集采报价，预估采购金额达40 亿元。从资本开支维度，三大运营商正积极推进算网投资，中国移动规划2024 年算力规划投资475 亿元；中国联通规划2024 年总投资650 亿元，投资重点由稳基础的联网通信业务转向高增长的算网数智业务。运营商算力投资带动下，国产算力相关环节均有望受益。

投资建议：国产算力产业链有望受益运营商算力投资，推荐关注国内算力基础设施如ICT 设备如昇腾产业链及【中兴通讯】、【紫光股份】、【锐捷网络】、【菲菱科思】等；光模块如【光迅科技】等；AIDC 如【润泽科技】等；液冷如【英维克】、【申菱环境】等；同时关注正加大算网布局、受益AI 发展的三大运营商。

风险提示：

AI 发展不及预期，运营商资本开支不及预期，国产算力供给不及预期。