公司近期公告:1)拟以合计9000 万元投资“ispace”48%权益;2)拟以1 亿元投资北京联合双赢广告有限公司21%权益;3)拟以1340 万元投资天津联络优选网络科技有限公司19%权益;4)拟以合计5500 万元投资重庆翼动科技有限公司40.7%股权;5)以2.02 亿元增资全资孙公司“联络金服”。

联络大平台布局提速,海纳百川彰显实力。公司目前精心培育的联络大平台是以生长和合作生态圈为中长期战略方向,此次投资的“ispace”是苹果公司在中国的一级零售合作伙伴,国内7 个城市拥有13 个门店,周客流量超过4.5万人,这是继募投项目中建设旗舰店后,再度强化智能产品线下渠道的重要举措,投资的“联合双赢”则具备丰富的广告产业经验和客户资源,为联络OS广告平台体系搭建奠定坚实基础,而“联络优选”专注于经营全球优质生活精品的跨境电商网站“全球U 选”,近期上线形成对“联络商城”的重要补充,做大做强电商业务是公司优质硬件产品实现上量的关键,而“重庆翼动”是拥有核心技术的无人机研发制造商,将成为公司物联网战略的重要环节,比如VR 与无人机航拍的结合已为用户提供较好的视觉体验。

加码互联网金融,更加走近用户。今年公司正式宣告成立互联网金融子公司,并启动定增计划投资4 亿元搭建联络金融服务平台,一方面有助于降低消费门槛加快智能产品的普及并提升市场份额,另一方面为发展电商业务提供重要支持,形成内部良性稳健的商业模式。

广纳人才夯实基础,发展动力更加充足。公司公告同时聘任三位副总经理戴任飞先生、李学东先生和赵耸女士,其中戴总是消费金融领域的资深专家,李总在浙江广电体系从业多年,而赵总则是在企业管理方面经验丰富,优秀人才不断加盟意味着公司蓬勃向上的发展势头和巨大的成长潜力。

维持“强烈推荐-A”评级。我们维持2016-18 年EPS0.61 元、0.88 元和1.19元的判断,公司国际视角优质资源整合的力度加大,VR 生态加速推进,打通线上线下推广渠道,凭借软硬一体化独特的竞争优势终将走向爆发。

风险提示:市场竞争加剧、软硬件推出慢于预期、研发实力不足