报告摘要：

细分领域龙头获成长性保障，行情聚焦有助于把握持续性增长

近期，计算机板块行情随市场变化和政策鼓励等多方面因素影响有所回升。一方面，事件性因素带动人工智能等领域的部分标的估值提升；另一方面，出于业绩长期成长性和较高确定性等考虑，聚焦细分领域龙头将有助于保障投资收益的稳定性和持续性。因此，我们建议关注计算机板块上升领域的龙头标的。

AI+安防仍是人工智能落地的重要方向

人工智能与安防的结合具有场景明确、基础技术积累充分、下游市场巨大、政府政策鼓励等优点。在技术成熟度上，处理安防影像的技术已经研发的较为完备。

因此，智能安防仍将是人工智能快速应用的方向之一，形成显著的产业价值。

AI+零售受益于新业态升级趋势发展空间大

近期无人零售业态的出现带动新零售向AI+零售方向发展。对身份管理、购物流程管理、结算管理等环节的IT 化需求成为人工智能与行业结合的新切入点。未来该领域还将和物联网技术相结合，并有望在巨头的推动下快速部署落地。

信息安全、大数据、政企信息化持续推进，重点标的业绩稳步提升

信息安全受到事件和政策影响，行业热度有所提升；大数据结合云计算领域随着技术在各个行业的落地成为促进行业发展的重要推动力量；政企信息化因IT 建设在政企领域渗透率提升、中小企业增长以及政策推动等因素也态势良好。相关领域的重要标的有望随着行业景气度提升而获得稳定发展。

个股推荐

我们推荐科大讯飞（人工智能龙头）、海康威视（AI+安防龙头）、苏州科达（AI+安防龙头）、思创医惠（AI+零售龙头）、新大陆（金融科技龙头）、启明星辰（信息安全龙头）、东方国信（大数据领域龙头）、久其软件（政企信息化龙头）等。

风险提示

风险偏好提升和投资风格转移；新兴市场崛起影响竞争格局；政策推进不及预期。