华为计算采用硬件开放、软件开源、使能伙伴的商业战略硬件开放指华为聚焦鲲鹏/异腾芯片和主板的研发销售，整机交由合作伙伴生产。软件开源指华为将其核心基础软件对外开源，支持合作伙伴发行openEuler、openGauss、openHarmony发行版软件。使能伙伴指提供开发工具帮助伙伴进行应用开发。鲲鹏及昇腾算力强劲，整机厂商前景广阔鲲鹏920作为国产高性能服务器CPU的代表，其性能与同时代发布的英特尔旗舰处于统一梯队；昇腾910B作为国产人工智能芯片的领军，性能看齐英伟达A100。随着华为芯片产能的恢复，在强劲算力加持下，鲲鹏与昇腾整机在政企大客户信创替代中的市占率开始回升，相关整机厂商有望受益。

openEuler、openGauss、openHarmony快速崛起，发展空间大openEuler操作系统与openGauss数据库性能出众，兼容性强，性价比高，2022年openEuler及openGauss在中国市场的市占率分别达到25%及10%以上，成为政企客户国产替代的首选，openHarmony生态亦不断发展壮大，未来发展空间大。投资建议随着华为芯片产能的逐渐恢复，我们看好华为计算软硬件生态的全面崛起，推荐标的神州数码、拓维信息，受益标的高新发展、软通动力、中国软件、诚迈科技、麒麟信安、海量数据、润和软件等。

风险提示

鲲鹏/昇腾芯片出货严重不及预期的风险；信创推进不及预期的风险；行业竞争加剧的风险