行业近况

5 月11 日，国务院常务会议审议通过《制造业数字化转型行动方案》，指出制造业数字化转型是推进新型工业化、建设现代化产业体系的重要举措1。我们认为，制造业数字化转型是构建新质生产力的关键途径，近期政策频出加速新质生产力建设，利好赋能企业数字化转型的厂商。

评论

制造业数字化是发展新质生产力的重要途径。近日国务院常务会议审议通过《制造业数字化转型行动方案》，指出要根据制造业多样化个性化需求，分行业分领域挖掘典型场景；加快核心技术攻关和成果推广应用，做好设备联网、协议互认、标准制定、平台建设等工作；加大对中小企业数字化转型的支持，与开展大规模设备更新行动、实施技术改造升级工程等有机结合，完善公共服务平台，探索形成促进中小企业数字化转型长效机制。

我们认为，智能工厂、数字化车间等制造业数字化是发展新型生产要素的重要路径，对中小企业的定向支持有助于加速需求落地。

政策频出支持企业数字化转型，加速构建新质生产力。3 月1 日，国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》2，提出要推动先进产能比重持续提升。4 月2 日，财政部、工业和信息化部联合印发通知3，部署做好2024 年中小企业数字化转型城市试点工作，包括聚焦企业需求，加快中小企业数字化转型；强化数字赋能，培育高水平“小快轻准”产品；推动“链式”转型，促进产业链供应链优化升级等三项重点任务；并提出今年将选择35 个左右城市开展第二批试点工作。4 月7日，中国人民银行4宣布设立科技创新和技术改造再贷款，额度为5,000 亿元，激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。我们认为，政策频出支持企业数字化转型并配套相应的资金支持，有望加速新质生产力的建设落地。

估值与建议

维持覆盖公司盈利预测、目标价和评级不变。建议关注智慧物联解决方案提供商海康威视、大华股份，新型信息基础设施产业链紫光股份、盛科通信、中兴通讯、锐捷网络、联想集团、中科曙光、浪潮信息。

风险

企业数字化转型不及预期，企业需求复苏不及预期。