行业核心观点

我们继续看淡板块短期走势，认为板块3 季报整体而言难有超预期因素出现，另外，即将到来的大非解禁也将对板块估值带来打击。我们仍然建议关注三条投资主线，一是政府及垄断行业中持续投入、支出偏刚性的领域，如电力信息化、医疗信息化等行业；二是关注新行业以及新应用带来的投资机遇，如从事电子证据应用的美亚柏科以及人事管理信息化的飞利信；三是与基建较为相关、业绩弹性较大的品种，如辉煌科技。

一周市场回顾

本周，市场呈全面下跌的态势，一度考验上证指数2100 点的支撑点位。沪深300 下跌幅度达5.03%，中小板和创业板更是下跌6.02%和7.16%。计算机板块下跌6.35%。我们的组合跑输行业0.93 个百分点。

计算机板块本周只有三只上涨的股票，分别为长城电脑、信雅达、恒生电子；跌幅榜排名前五名的跌幅都超过10%，分别为天玑科技、久其软件、朗科科技、海联讯和银江股份。

行业新闻

年内新开工项目翻倍 铁路基建投资增近千亿；超图软件—国家海域动态监管系统覆盖钓鱼岛、黄岩岛，国产GIS 护航领土主权；科大讯飞携手金立手机，打造手机智能语音应用；王文京： 用友第三次转型目标指向“云战略”；阿里谷歌纠纷后续：云OS 分拆，陆兆禧兼任总裁。

下周重要事项提醒

光大证券计算机行业北京地区联合调研，时间：2012 年9 月25 日-28日（周二-周五）地点：北京，调研公司：飞利信、捷成股份、中科金财、拓尔思、旋极信息、汉王科技

推荐组合

飞利信、美亚柏科、远光软件、用友软件、辉煌科技、海隆软件、新北洋