支撑评级的要点

SIA 统计，2011 年4 月全球半导体芯片销售总额达到246.7 亿美元，环比下降2.2%，同比增长3.9%。SIA认为，虽然 3 月份全球半导体销售数据环比略微回落，但同比增速较为乐观，SIA 维持2011 年全年半导体销售额平稳增长的预期。

2011 年4 月北美主要半导体设备生产厂商B/B 值0.98，继续保持上升趋势，延续产业景气度回升的态势。

2011 年1-4 月，我国软件产业实现软件业务收入4,822亿元，同比增长27.9%，增速比1 季度提高0.9 个百分点，但比去年同期低0.8 个百分点。其中4 月份完成软件业务收入1,368 亿元，同比增长30.7%。软件行业依然保持了稳定增长的态势，但是收入增速较去年略有放缓。分析具体业务，数据处理和运营服务1-4 月份增长达到43.3%，明显快于行业平均水平，建议关注相关行业上市公司的投资机会。

我们与台湾产业链上的从业人士沟通发现，日本地震的影响有可能持续到3 季度，我们判断3 季度产业链有可能补库存动作，拉动上市公司下半年业绩。

阳光照明、佛山照明和飞乐音响等公司入围2011 年高效照明产品招标工程。同时，发改委环资司副司长谢极在公开场合透露，发改委正在组织编制半导体照明产业的“十二五”规划，正会同有关部门研究考虑将LED 纳入“绿色照明工程”中，并有望在年内将部分LED 产品率先纳入，这意味着半导体照明终端产品将享受到财政补贴。我们建议关注LED产业链下游相关企业，如鸿利光电、奥拓电子。

首选买入

电子元器件板块我们建议选择业绩成长较确定、具有较好的管理能力的公司，重点关注莱宝高科、江海股份和顺络电子，同时我们建议下半年开始关注LED 产业链下游企业，如鸿利光电、奥拓电子；软件股中我们建议关注质地优良，业绩增长确定性较高的软控股份和东华软件，推荐受益于需求拉动和政策推动的车联网公司天泽信息。