本报告导读:

互联网经济已进入新常态,我们相信下一个时代将是技术驱动,人工智能的浪潮即将到来,各行各业将发生巨大变革,数千亿市场空间即将开启。

摘要:

互联网经济已进入新常态,下一个时代将是人工智能。我国网民渗透率已超过50%,电商、游戏、广告行业增速逐渐下滑到30%以下,行业“721”竞争格局大体稳固,互联网红利时代接近尾声。而随着基础计算设施、深度学习算法、大数据等技术持续突破,人工智能发展瓶颈逐渐解决,产业进入第三次黄金发展期。谷歌CEO 施密特多次表示,下一个时代是人工智能。

基础芯片层作为人工智能产业基础层,有望最先受益于产业启动。人工智能产业结构可以分为计算智能、感知智能和认知智能,芯片位于核心基础层,产业启动有望直接受益,人工智能芯片制造商英伟达2016 年股价已创新高。PC 互联网时代已出现Intel 千亿美金市值巨头,人工智能时代亦有望产生专业芯片巨头。国际、国内巨头皆已切入并推出人工智能专用芯片,芯片产业大发展在即。

物互联时代即将到来,语音、图像等有望成为下一代人机交互入口。近期NB-IoT 标准化完成,万物互连时代即将开启,人机交互入口重要性更加凸显。随着计算能力的提升和深度学习算法的出现,语音识别、图像识别的通用正确率已超过95%,行业应用正加速铺开,语音、图像等都有望成为交互入口,人工智能时代加速到来。

人工智能技术给各行业带来巨大变革,垂直行业蕴含着巨大投资机会。人工智能+金融:刷脸支付和量化分析正逐步应用;+汽车:使得无人驾驶成为可能;+工业:推动工业4.0 时代到来;+医疗:助力制药和治疗;+安防:使得智慧安防成为现实;+教育:因材施教时代真正到来;+家居:智能家居步入生活;+农业:生产全流程智能化提升。

投资建议:人工智能产业链结构可分为基础层、技术层和应用层:基础层,核心芯片推荐中科曙光、全志科技,数据处理推荐东方国信、厦华电子;核心技术层,语音识别、人机交互推荐科大讯飞、江南化工;人脸识别推荐远方光电、川大智胜、汉王科技;行业应用层,安防领域受益公司东方网力;工业领域推荐长高集团;教育领域推荐科大讯飞;医疗领域推荐思创医惠;智能家居领域推荐科大讯飞、联络互动。