6月作为多重宏、中观因素开始转向正常修复的月份，逐步开始布局真正在现在环境中也表现出经营韧性的真正的龙头，砥砺前行的“优等生”；

前置财政资金逐步开始落实到位，5月社融结构中政府债新增超过万亿级别，由于疫情滞后影响，5月以来企业经营层面仍面临较大β压力，6月开始将作为检验企业成色窗口期，将在宏观、中观负面影响更小的情况下，展现实际经营和本轮需求向基建、市政转型后企业经营和渠道能力的分化；

温和修复的背景下，我们相信并不是高杠杆，强赌性公司的反转，而是优质公司进一步证明自己的好机会。我们还是延续重点关注一季度强势的公司，相信其在环境回暖下表现出进一步的弹性，并且从长期角度看有机会充分享受这一轮出清机遇。而建材板块暂时行情难以迅猛向上的压力主要也来自于高企不下的原材料压力，但我们相信这种压力已经被充分预期，更多风险在于亏时间而不在亏钱；

当前能买的品种不多，建议集中在一季报正增长或者后续预期弹性较好公司。我们整体判断消费建材领跑，其中功能性建材龙头领先（包括雨虹等防水龙头苏博特北新伟星等）装饰类建材侧应（兔宝宝等），玻纤具备较好的攻守兼备特征（中国巨石、中材科技），玻璃板块蓄力下半年（信义旗滨），水泥板块价格战硝烟正浓更多博弈政策预期，周期上行量价齐升的石英股份，民品碳纤维板块延续高增长（神鹰碳谷）等；

风险提示：国内货币、房地产宏观政策风险；原材料成本风险。