消费电子：存量时代关注创新增量

要点：消费电子产品已进入存量时代，参与产品创新增量为企业核心成长动力，看好：面板、光学、声学、外观件、5G，与之配套的设备也将迎来新一轮成长；

半导体：大陆产业链迈入长投资期

要点：2018年全球半导体市场维持较强增长，在中长期政策支持和建厂潮的带动下，中国半导体产业迎来黄金发展期。推荐优质赛道领域：存储器、功率器件、AI、制造设备、封测；LED：聚焦龙头扩张

要点：行业景气度有望保持，竞争格局持续好转。芯片龙头进入稳定盈利期，封测端集中度仍有较大提升空间，应用端LED照明渗透率持续提升，小间距/Micro/Mini LED带来新看点；安防监控：智能化打开行业新空间

要点：深度学习带来算法端突破，算力端GPU、FPGA、ASIC全方位配套深度学习，智能化方案加速成熟，应用场景不断拓宽。

风险提示

智能手机出货低于预期；产能过度扩充；上游原材料价格波动；汇率波动；