中共中央政治局常务委员会3 月4 日召开会议，会议指出，要加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入，加快5G 网络、数据中心等新型基础设施建设进度。我们认为“新基建”是我国经济增长与自主创新的有力支撑，5G、物联网等领域将迎来全面机遇期。另外，加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入的要求，或将拉动对红外检测设备的需求。基于产业发展方向，推荐和而泰（物联网）、中航光电（连接器）、航天电器（连接器）、大立科技（红外热像仪），关注天奥电子（高精度授时组件）、新雷能（模块电源）。

“新基建”拉动，物联网配套企业将受益。智能控制器是物联网设备“大脑”，全球市场超万亿美元，并无明显成长天花板。和而泰是5G 物联网龙头企业，主业专注物联网智能控制器20 年，在智能控制器领域正成为全球龙头。公司营收、利润十二年高速增长，营收复合增速达24%，业绩复合增速19%。5G 时代，物联网智能控制器量价齐升趋势明确，公司有望从国内龙头成长为全球龙头；同时其子公司铖昌科技是国内微波毫米波射频芯片领域核心公司，在微波毫米波射频T/R 芯片方面是除极少数国防重点院所之外唯一掌握该项技术的民营企业，未来有望凭借雄厚的技术实力在射频芯片蓝海市场中脱颖而出。

5G 网络对时钟精度有更高要求，北斗3 将助力完成高精度授时。超高精度时间同步是5G 承载网的关键技术之一，当前4G 时间服务器和承载网的性能指标已无法满足5G 网络的时间同步要求。卫星导航授时系统作为一个国家重要的空间信息基础设施，可以提供精确定位和精准授时功能。我国在2019 年完成了北斗三号系统核心星座的部署，并计划于2020 年6 月前再发射2 颗地球静止轨道卫星，全面建成北斗三号系统，并开始提供高精度服务。北斗三号采用了我国新型高精度铷原子钟和氢原子钟，其授时精度从北斗二代的50ns 提升到20ns，料将替代GPS 协助我国5G 网络进行更精度的时间同步。基于该产业方向，建议关注天奥电子。

5G 建设加速推进，高速背板连接器及高端模块电源需求快速提升。5G 网络使用了更高的信号频率，也导致信号覆盖半径减小（频率越高，电磁波衰减越大），使得5G 基站数量较4G 时有大幅增长，对设备中模块电源的需求大幅提升；同时5g 网络对传输速率也有更高的要求，进而拉动了对高速背板连接器的需求。

我国高端模块电源及高速背板连接器市场长期被国外公司占据，未来受益于5G建设和国产替代的拉动，我国连接器和模块电源的相关企业将迎来较好的发展契机。推荐中航光电、航天电器，关注新雷能。

加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，红外测温设备或成为基础配备。

红外热像仪可通过非接触式且区域性的温度检测进行体温筛查，可布设在机场、火车站、医院等人流密集的公共场所，以及大型工厂或小区的交通关口。大立科技是国内非制冷红外龙头，具备全红外产业链制造能力，其红外热成像体温检测设备作为疫情防控重点物资订单已大幅增长，截至2 月25 日公司总计超5000台设备部署至全国部分地区，日产量已达300 台。同时，受海外疫情影响，红外热成像体温检测设备在海外市场的需求也快速增长，在过往的SARS、H1N1等重大疫情防控中公司产品已出口到多个国家，目前公司在优先保障国内需求的同时，前期已开展工作为国际社会提供力所能及的帮助和支持。我们认为随着国家防疫体系的健全以及健康保障意识提升，红外测温设备需求有望延续，或将成为部分场所的基础配备，推荐大立科技。

风险因素：海内外疫情影响超预期；5G 建设不及预期、物联网发展不及预期；。

投资建议：我们认为“新基建”是我国经济增长与自主创新的有力支撑，5G、物联网等领域将迎来全面机遇期。另外，加大公共卫生服务，应急物资保障领域投入的要求，或将拉动对红外检测设备的需求。基于产业发展方向，推荐和而泰（物联网）、中航光电（连接器）、航天电器（连接器）、大立科技（红外热像仪），关注天奥电子（高精度授时组件）、新雷能（模块电源）。