调研概况

本周广发证券中小盘团队调研了达意隆（002209.SZ）、高盟新材（300200.SZ）、易华录（300212.SZ）、捷成股份（300182.SZ）、新开普（300248.SZ）等五家上市公司。

相关公司投资亮点:

达意隆：（1）技术水平处于国内领先，而产品价格优势使其进口替代优势明显；（2）积极拓展出口市场；（3）深圳、合肥的代工业务收益稳定，定增项目将新增2条代工生产线；（4）参股公司广州一道注塑机械今年有望扭亏。

高盟新材：（1）毛利率、净利率提升；（2）销量在三年内稳步增长。 易华录：（1）国内、印度等新的国际市场开拓奠定业绩增长基础；（2）探索出与地方政府深层次合作的创新商业模式；（3）兼并重组提升综合实力，开拓公交、轨道交通等新领域，未来港口、机场领域有望获得突破。

捷成股份：（1）网络新媒体等新型音视频的兴起带动产业规模快速扩张；（2）低成本并购提升公司实力；（3）对信息安全的需求增加将助推公司业绩增长；（4）长期发展将受益于运维代维服务带来的超额回报。

新开普：（1）与银联合作开展金融IC 卡小额支付系统、与运营商合作推动移动支付商务平台的快速成长；（2）“平安校园”替代“校讯通”带来广阔市场空间；（3）公司丰富的产品线和逐步完善的销售网络推动快速增长。

相关公司盈利预测及投资评级

相关公司2012-2014年盈利预测及相对估值如下表，结合各自行业增速、公司经营等情况，我们给予易华录、捷成股份“买入”评级。