投资要点

三月行情:3 月全部A 股上涨6.57%,新能源汽车产业链上各子板块都出现不同程度的反弹行情,其中锂资源板块反弹幅度力度最大,达22.54%,其次为动力电池板块涨幅达13.71%。华金证判重点推荐关注的10 支标的股三月涨幅达16.44%,与52 周前相比,涨幅达45.05%,紧接其后的是锂资源和建议关注板块52 周涨幅分别为35.29%和30.10%。华金证判重点推荐关注标的市盈率估值为158X,较上月上升27X。

3 月重大行业新闻:1、2016 年前两月新能源汽车销售3.6 万辆,产销同比均增1.7 倍。2、工信部部长苗圩表示:新能源汽车今年比去年将增一倍 。3、新能源汽车补贴新政初露真容:乘用车微调,商用车大改。4、沃特玛作价52 亿被坚瑞消防收购,借力资本市场加码新能源汽车。5、格力拟收购珠海银隆新能源,进军新能源汽车领域。6、纯电动乘用车2 月产量排行:北汽连续两月居首。7、欧菲先拟投资2 亿元参股北汽新能源公司,加码汽车智能化。

3 月重点公司动态:【成飞集成】(002190)2015 年12 月8 日,中航锂电江苏公司注册成立,并启动在江苏常州的中航锂离子动力电池项目(一期)项目建设,中航规划设计院于2016 年1 月22 日中标项目一期工程 EPC,中标金额为202,057.6 万元。【赢合科技】(300457)赢合科技于 2016 年3 月 19 日与青岛国轩签署了《设备采购安装合同》,合同总金额 1.5 亿元。【特锐德】(300001)2016 年3 月29 日特锐德签署了光伏电站项目EPC 总承包四个合同,总金额合计6.68 亿元。

投资策略:3 月华金证判关注的24 支标的公司,上涨20 支,下跌2 支,停牌2支,其中赢合科技、赣锋锂业、天赐材料和新宙邦涨幅均超40%。相对全年来说,3 月是企业开始生产的阶段,在经历了一月二月的大幅回调之后,三月出现了反弹的行情属情理之中,子产业链上的锂资源板块反弹幅度最大。来自亚洲金属网的数据显示,电池级碳酸锂价格高位维持达17.15 万元/吨,四月或将小幅上涨,直接受益标的天齐锂业和赣锋锂业。电解液板块三月颀涨,4 月仍可适当关注,如多氟多、天赐材料和新宙邦,产业链中游的锂电池生产企业是产业链上至关重要的一环,产能能否顺利释放是16 年业绩能否快速增长的关键,可关注成飞集成、国轩高科,锂电制造设备受锂电池生产企业扩产拉动,可积极关注先导智能、赢合科技,充电桩板块3 月表现平平,但作为新能源汽车必不可少的设施,该板块4 月或有机会,可关注特锐德和上海普天。推荐投资者持续关注新能源汽车产业链其他优质标的:方正电机、比亚迠。建议关注:曙光股份、科泰电源、宇通客车、大洋电机、奥特迅、万马股份。

风险提示:政策推广力度减弱;产能扩张不及预期;市场竞争加剧。