基于以下逻辑,我们认为视频时代将要来临:1、过去五年移动互联网是文字和语音,未来五年是视频时代;2、视频实现的是人和人的连接,而不是人和内容,这种人人互动的蔓延式指数型成长速度飞快。互联网社交、办公、教育、医疗,没有眼见为实的视频,难以实现效果。3、美国互联网巨头都在视频领域大投入,做图片分享的instagram用户轻松突破三亿,超过twitter2.5亿。硬件角度,主要三个机会:第一,显示屏的价值重估,智能电视的发展误区是还停留在人和内容的连接,未来要实现人和人的互动。面板企业外,聚飞光电、深纺织、东旭光电为代表的上游材料进口替代时代同时到来。此外光学的一个机会是手机正面和背面的新型光学超硬材料,看好利达光电和金龙机电的合作。第二,一个更广阔空间、更随时随地显示的机会是虚拟显示,无论是facebook和索尼的头盔、还是各大厂商厉兵秣马的虚拟投影,还是在军工、汽车领域明年都将启动。虚拟显示核心受益是歌尔声学、利达光电。第三,重要一环是摄像头,摄像头供应链如控制马达的金龙机电、软板的得润电子、封装的晶方科技和硕贝德等。明年多家厂商推出双摄像头方案,值得重视!摄像头更重要的是基于云计算和大数据的视频处理、分析、压缩能力,看好海康威视、大华股份、东方网力等的入口价值和技术壁垒,b2b向b2c的转型路径清晰。硬件之后是软件、内容和平台企业的大机会。

风险提示:系统性风险