船舶海工

中国重工(601989):参与风帆重大资产重组。公司拟与集团分别以持有的动力相关资产(股权)参与风帆股份的重大资产重组;我们判断,风帆股份有可能向集团和上市公司增发、收购动力相关资产(股权)。由于停牌期间大盘跌幅较大,公司复牌后出现补跌,我们认为正是买入机会,暂维持20 元目标价。

先整后合、双重机遇

我们认为,不管是以中国船舶、还是以中船防务为平台,对南船旗下主要军船、民船总装资产进行整合,中国船舶、中船防务都面临着很大的投资机会,因为不管以谁为平台,最终都必须解决同业竞争问题;我们坚持以前的判断,倾向于以中船防务为平台,基于改名和H 股上市平台。同时,坚定看好南北船合并,从收入、净利润、净资产和市值比较看,合并将以北船为主导,南船面临先整后合、双重机遇。维持中国船舶(80 元、买入)和中船防务(100 元、买入)判断,暂维持对中国重工20 元目标价和买入评级判断。

制造强国

国务院成立“国家制造强国建设领导小组”,国务院副总理马凯任组长。《制造强国战略研究》重大咨询项目二期课题启动,将围绕“中国制造2025”强国指标、智能制造、绿色制造、质量品牌、服务型制造、制造业技术创新体系等重大战略问题开展研究。

三川股份(300066):非公开发行获核准,开启外延拓展空间

中国制造 2025:穿越牛熊

第一、中国制造2025 是第一个30 年的顶层设计、国家战略;中国制造2025 是牛市后半场、甚至本轮牛市结束后能够穿越牛熊的投资品种。第二、七大战略性新兴产业中的高端装备制造有三个变化;其一,高端装备制造五项内容变为十大重点领域的六项;其二,二级科目变为一级科目;其三,顺序从新兴产业第四变为十个领域的第二、三、四、五、七和八位。第三、《中国制造2025》主旨是提高制造业的核心竞争力和可持续发展能力。以数字化、智能化为代表的先进制造技术是提升中国制造业核心竞争力的关键;而发展服务型制造是提升中国制造业可持续发展能力的必然趋势。智能制造和服务型制造适用于中国制造业的所有行业,未来将贯穿中国制造业“由大到强”的整个过程。重点推荐:上海机电、三川股份、博实股份、海得控制、机器人、天奇股份、川仪股份、秦川机床。另外,十大重点领域之一:海工和高技术船舶方向,推荐中国船舶、中船防务、中国重工和中集集团。

国企改革

上海市国资委系统企业实现任期制契约化管理全覆盖,三季度是推进上海国企改革的关键时期。