投资要点

1、医院是医疗大数据的关键卡位,电子病历是医疗信息化的核心数据。医院汇集了80%药品的流通数据、医疗活动的诊断数据、以及医保报销的数据。医院信息化是以电子病历为核心的数据平台,区域医疗信息化是打通医院间信息的数据平台,医疗信息化的核心数据库是电子病历。

2、借新医改之势,打通医疗大数据具备政策支持的基础。由于医院没有动力开放电子病历等数据,因此之前医院间甚至医院内部的数据以信息孤岛的形式存在。但从2013年开始,在国务院医改办对建设医疗信息化的规划下,在卫计委大力推进分级诊疗和远程诊疗的进程中,打通医疗大数据已具备政策支持的基础。

3、商业保险、移动医疗企业的崛起,正在通过市场的力量加速医疗大数据形成闭环。在社保面临收支压力的困境下,商业健康险规模出现了40%以上的行业增速。在传统医疗环境痛点多、互联网对医疗领域逐渐渗透、以及传感器等硬件技术进步的大环境下,移动医疗行业蓬勃发展。而商业保险和移动医疗企业需基于核心的医疗大数据,才能最终实现为个人提供服务,商业企业的崛起正在加速医疗大数据形成闭环。

4、PBM、医疗信息建设商和运营商将分享这块千亿规模的蛋糕,推荐延华智能、卫宁软件、万达信息、海虹控股。延华智能通过与地方政府成立合资公司,借助地方政府的力量参与智慧医疗和智慧养老的项目,从而搭建汇集医院信息、区域医疗信息以及个人健康数据的医疗数据平台。卫宁软件具备卡位医院的先发优势,正在从医院信息化建设商向医疗服务云平台转型。海虹控股通过为医保服务,打通社保与医院端获取强大的医疗数据优势。证券研究报告