行业投资建议:

新能源汽车:工信部上周公布《动力电池行业规范(征求意见稿)》,动力电池生产企业获得补贴门槛很可能提高,行业集中度将加速提升。《新能源车免购置税目录(第九批)》本周公布,总计1052款车型,包含燃料电池7款汽车,2017年很可能成为燃料电池汽车爆发的元年。短期看,年底放量行情中,物流车企业及配套生产商将率先受益,龙头企业有望获得超额收益。重点推荐:国轩高科、亿纬锂能、澳洋顺昌、宏发股份、方正电机。

电改:增量配电市场向社会资本开放,园区资产价值重估,新增配网将成极优质PPP项目资源,三主线掘金增量配网改革:1)高弹性配网设备商及转型 运营标的:合纵科技,北京科锐;2)潜在配网服务商标的:涪陵电力,智光电气;3)重点关注园区配网资产重估:中恒电气(苏州工业园区)、穗恒运A(广州经开),红相电力(厦门火炬园)。

新能源:海上核电小型堆项目启动,持续看好核电后处理市场。各地密集备战核电“十三五”规划,核废料处理刚需爆发在即,市场空间千亿级,国产化进程加速,推荐标的:台海核电,应流股份,通裕重工;光伏标杆电价大幅下调,短期入淡季,中短期看分布式光伏是建设重点。建议增持隆基股份与亚玛顿。

工业控制:工业控制作为产业升级大方向,核心逻辑长期看好,建议关注在机器人核心零部件具备进口替代能力的标的:汇川技术。

三句话推荐个股:

方正电机:公司精准定位电动物流车及乘用车市场,今年业绩将受益于行业爆发保持高增长。预计16-18年EPS为0.56、0.80、1.07元,对应PE分别为51、35、26倍,增持!

台海核电:公司核心竞争力强,业绩稳健,壁垒高,核与军核心标的,近期个股业绩催化剂充分。预计公司16-18年EPS为1.29、1.80、2.20元,对应PE为43、31、25为倍,增持!

国轩高科:公司将受益电动汽车爆发及产品渗透率提高带来业绩高增长,行业集中度提升加速,龙头率先受益,叠加后续外延预期,预计16-18年EPS为1.08、1.41、1.84元,对应PE分别为30、23、18倍,增持评级。

风险提示:新能源汽车产量低预期、核电建设进度低于预期、电改推进进度低预期。