上半年走势强劲 基本面支撑有力
上市公司今年业绩兑现,业绩同比增长显著。 FDD 发牌后,宽带战略持续建设投资驱动,利好于行业景气。 在基本面的有力支持下,上半年股价走势强劲, 涨幅仅次于计算机。 目前板块估值处于历史高位,下半年需要深入挖掘具备核心优势的企业, 增长可望持续。
宽带提速降费 持续建设投入
宽带是“互联网+”战略的基础设施保障,是信息时代下的“铁公基”。总理和国务院多次推动宽带提速降费,工信部规划未来三年宽带投资将超过 1.13 万亿。加快高速宽带网络建设,促进提速降费,既能拉动有效投资,又可促进信息消费, 改善人民生活, 推进创新创业。宽带战略的持续建设投入,利好于通信业上市公司业绩景气。
移动互联向万物互联延伸 工业互联网助力智能制造
移动通信已经深刻地改变了人们的生活,但人们对更高性能移动通信的追求从未停止。 从人与人通信延伸到物与物、人与物智能互联,使移动通信技术渗透至更加广阔的行业和领域。终端将向轻巧便携发展, 通过高速网络将数据传送到云端进行存储和计算。同时工业 4.0 是产业升级的重要方向。通信将有助于推动信息化与工业化的融合。 在创新转型中具有核心竞争力的公司将打开成长空间。
投资策略
我们对通信行业继续保持乐观信心,维持“看好”评级, 紧随产业趋势而精选标的。 宽带建设是当前通信业的主要驱动力,其中的设备商、运营商和终端厂商将可望受益。另一方面物联网、 云计算和工业互联网也可望迎来快速成长,优质的企业将从中脱颖而出。我们紧随国家产业政策和行业发展趋势精选个股。 在宽带和 4G 领域,我们推荐云管端一体化发展的鹏博士( 600804), 通信设备的龙头企业中兴通讯( 000063) 以及烽火通信( 600498),宽带终端的共进股份( 603118)。 同时我们还看好由 CDN 服务向云服务拓展的网宿科技( 300017) 和 RFID 解决方案提供商远望谷( 002161),及工业互联网龙头企业东土科技( 300353)。
风险提示
宽带战略不达目标;流量增长缓慢;工业互联网进度低于预期;