10 月全市场发行理财产品4023 份，环比-6.8%。公募基金新发环比上升，10 月发行份额为808 亿份，环比+72.29%。当前资本市场改革深化带来投融资生态繁荣，奠定资管产品发展基础。建议把握优质个股机遇，银行推荐战略再升级的平安银行，零售及财富管理标杆招行（AH），财富管理战略地位提升的宁波银行；券商推荐大财富管理产业链具备较强优势的广发证券。

银行理财：新发数量减少，存续规模上升

10 月债市逐步回稳，理财存续规模回暖。10 月全市场发行理财产品4023份，环比-6.8%；理财子新发产品1325 份，环比-8.9%，新发产品数量减少。

10 月末银行理财产品存续规模29.33 万亿元，环比增加0.42 万亿元，9 月底债市短暂调整后逐步回暖，理财存续规模环比增加。分产品类型看，主要是现金管理类、固收类产品规模增长贡献，分别环比增加0.40 万亿元、0.04万亿元。权益市场震荡、存款降息背景下理财产品仍有较好配置价值。

公募基金：存量规模扩张延续，新发份额环比上升存量方面，根据Wind 统计，截至2024 年10 月末，全市场公募基金规模31.63 万亿元，环比+2.42%，同比+16.20%，存量规模继续上升。股票ETF持续放量，10 月末份额较9 月末+5%至1.82 万亿份，资产净值+1%至2.77万亿元，11 月13 日提升至2.94 万亿元。10 月公募基金发行份额为808 亿份，环比+72.29%。收益方面，股票型基金表现较好, 近20 日涨幅15.28%，近60 日涨幅20.27%。

券商资管：存量规模环比上升，新发份额环比下降存量方面，根据基金业协会数据，截至24Q2 末，券商资管规模6.42 万亿元，季度环比+7%。增量方面，2024 年10 月新成立券商资管总数及份额分别55 只、17.67 亿份，新发份额环比-48.04%。从新发份额结构上看，债券型占比较高，为82.57%。

私募基金：存量规模小幅收缩，证券投资基金新增备案规模同比下降存量方面，根据基金业协会数据，截至2024 年9 月末，全市场私募基金产品数量14.76 万只，环比-0.57%，产品规模19.64 万亿元，环比-0.05%，存量规模小幅收缩。增量方面，根据基金业协会数据，2024 年9 月，私募证券投资基金新增备案386 只，同比-60.81%，新增备案规模90.32 亿元，同比-61.87%；私募股权投资基金新增备案103 只，同比-55.98%，新增备案规模64.49 亿元，同比-76.33%。

保险资管：险资运用余额稳步上升，资产配置比例保持稳健截至24Q2 末，保险资金运用余额达30.87 万亿元，同比+10.98%（当季和同比均不含部分风险处置机构）。结构上看，财产保险公司银行存款、债券、股票、证券投资基金和长期股权投资占比分别为18.86%、37.40%、6.49%、8.82%、6.32%，人身险公司银行存款、债券、股票、证券投资基金和长期股权投资占比分别为8.55%、48.22%、7.01%、5.47%、8.31%，资产配置比例保持稳健。

信托：发行规模环比下滑，证券投资新发收缩

根据Wind 统计，2024 年10 月信托产品共发行752 只，合计257.20 亿元，环比-49.40%。其中，证券投资信托新发1.76 亿元，环比-95.80%，占总新发规模比例0.68%。

风险提示：经济修复力度不及预期，资产质量恶化超预期。