投资建议：光伏需求向上景气抬升，推荐紧俏环节与技术升级环节。

推荐：1）光伏玻璃：推荐福莱特玻璃。2）主产业链龙头：钧达股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、通威股份、隆基绿能。

光储平价时代来临，成本下行带来需求弹性。

要点：组件价格下行，打开成本下降空间。加息周期结束，光储经济性提升。

供给持续扩张背景下，关注主产业链技术升级与格局优化环节。

要点：2023年全球光伏产业链各环节产量再创历史新高，并带来产能过剩隐忧。关注技术升级领先、海外扩张领先，有望穿越周期的龙头企业。

辅材：增长逻辑多样，聚焦紧俏环节龙头与技术升级受益。

要点：辅材处于行业盈利底部，龙头企业成本优势明显，未来盈利趋稳且份额有望提升。关注紧俏环节光伏玻璃与胶膜环节。

风险提示：

要点：超预期的行业扩产带来的竞争加剧导致价格超预期下跌风险；海外贸易保护与供应链壁垒风险；汇率波动风险；需求不及预期。