证券代码：002126证券简称：银轮股份
债券代码：127037债券简称：银轮转债
浙江银轮机械股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2024-006
▇特定对象调研□分析师会议
投资者关系□媒体采访▇业绩说明会
活动类别□新闻发布会□路演活动
□现场参观
▇线上会议调研
参会人员共169人，具体参与单位如下：
IGWT投资 NTF资管 安信基金安信证券百川财富北京昊泽致远北京鑫翰资管财信证券大湾区产融投资德邦基金东北证券东方财富证券东方证券东海证券东兴证券方物私募基金方正证券沣沛投资
福泽源私募复星财富耕霁(上海)投资观火投研光大保德信基金光大证券参与单位名称及人员姓名广发证券广州泓阈基金国富人寿国海证券国华兴益资管国君证券资管国联安基金国盛证券国泰君安证券国信证券国元证券海富通基金海南果实私募海通证券杭州融泰云臻私募浩成资管颢科基金合众易晟投资鸿运私募基金华创证券华福证券华能信托华泰保兴基金华泰证券华泰资管华西证券华夏未来资本汇百川基金汇添富基金嘉实基金金科投资控股金库骐楷私募精至资管君璞投资开源证券龙腾资管
路博迈亚洲迈维资管摩根基金(中国)南方基金南京证券宁波三登投资宁波银行诺德基金平安银行
平安证券前海诚域私募青骊投资(上海)泉果基金润达私募三井住友德思资管山西证券山证资产熵简私募上海博笃投资上海大朴资管上海君牛私募上海犁得尔私募上海森锦投资上海慎知资管上海天猊投资上海玄卜投资上海正心谷投资上海自然拾贝合伙企上海证券上海中域投资业申万宏源資管申银万国证券研究深圳市景泰利深圳裕晋私募晟盟资管施罗德投资首创证券泰信基金天风证券武汉美阳投资西安瀑布资管西部利得基金西部证券西藏隆源资管西南证券西子清洁能源新韩资产信达澳亚基金信达证券兴业证券毅木资管甬兴证券圆信永丰基金月阑私募云富投资长安基金长城证券长江证券长江证券资管长信基金招商证券浙江秘银投资浙商证券浙商证券资管之加歌投资中国国际金融中欧基金中泰证券中信保诚基金中信建投证券中信证券中英人寿众为资本时间2024年10月30日地点电话会议上市公司
陈敏：副总经理/董事会秘书接待人员姓名
季敏洋：数字与能源事业部副总经理投资者关系活
动主要内容介一、2024年前三季度经营情况分析绍
1、营收方面
1-9月商用车与非道路实现营收33.16亿元，同比下降6.4%。
1-9月乘用车板块实现营收49.11亿元，同比增长33.5%，其中新
能源营收33.94亿元，同比增长48.46%。数字能源板块1-9月实现营收
6.9亿元，同比增长62.87%。其中三季度总体收入30.5亿元，环比略下滑，主要是受商用车非道路板块下滑影响。
2、外销情况
1-9月份外销收入23.9亿元，占营业收入26.03%，2023年同期外
销18.7亿元，占比23.41%，随着海外属地产能持续释放，外销占比将持续提升。
3、盈利情况
1-9月份毛利率同比提升0.3%，归母净利润、扣非净利润同比增幅
均在40%左右。归母净利率6.56%，同比提升1.01%。其中：三季度归母净利润环比略下滑，主要是受二季度一次性股权转让收益和商用车淡季影响。扣非净利润环比继续提升，扣非净利率5.97%，同比提升0.8%，分季度看，扣非净利率连续10个季度回升。
4、海外属地化工厂情况
1-9月份北美属地已实现整体盈利；1-9月份波兰新工厂仍亏损，
但同比减亏，预期25年实现盈亏平衡。
5、期间费用
销售费用同比略有上升，主要是三包费用增加。因会计政策调整，三包费用1.16亿元计入营业成本，与去年同期比较增幅较大。目前已经对三包费用预提充分，预计全年三包费用同比表现为略增。管理费用方面，随着海外属地业务加快发展，国内人员赴海外支持频次增加导致海外差旅费等出现一定增长，随着海外产能持续提升，管理费用率仍然有较多下降空间。研发费方面，按照二八原则，重点投入数字能源和汽车领域战略客户，财务费用方面三季度汇兑有小幅损失。
6、经营性现金流
经营活动产生的现金流量净额8.84亿元，同比增长93%，经营活动现金流稳健。7、新项目订单获取再创新高
2024年1-9月，新获客户订单继续保持提升趋势，根据客户预测达
产后将新增年化销售收入约66亿元。
二、四季度各大业务板块经营情况如何展望？
全年来看，我们认为乘用车业务可以完成全年预算。商用车与非道路业务从今年1-9月份来看由于行业需求下滑不及预期，但从行业特性角度来看预计四季度会有较好复苏，能够得到一定改善。数字能源四季度也会开始快速放量。公司全年经营目标参考年初披露的2024年财务预算报告。
三、展望2025年，各大业务板块有哪些增量？
预计乘用车保持较高增幅，主要增长点是海外市场，其中包括北美客户的新车型放量、老车型份额切换，配套品类增加等，以及欧洲市场的配套份额切换，预计能带来较高增长。国内方面，随着乘用车新客户新项目的投产也能带来一定增长。商用车非道路板块预计同比实现小幅增长，同时数字能源板块明年也将保持较高增长。
四、数字能源板块今年四季度及明年主要增长来源？
答：预计今年四季度是数字能源快速放量的一个季度，环比会有较大幅度增长，明年的增长点主要是储能和数据中心业务。储能业务随着目前客户需求快速增长，产品端储能液冷空调、液冷模块开始加速放量。
另外，数据中心业务，根据目前项目进度，预计明年有来自国内客户及北美客户新项目的增量贡献，数据中心其他领域边缘计算等多个项目也正在推进中。综上，预计明年数字能源板块将会保持较快增长。
附件清单无
(如有)日期2024年10月30日
