通信服务商升级ICT 综合服务提供商

在云计算、大数据、物联网等为代表的浪潮下,公司将以智能交通、环境监测、智慧城市建设等重点应用领域为切入点,向基于ICT 产业多元化的综合服务供应商转型。公司拟非公开发行不超过1.3 亿股,募资不超过14.4 亿元,价格不低于11.74 元/股,主要投向物联网大数据运营平台、云健康医学中心及补充现金等。

构建物联网大数据运营平台,具备三大优势

物联网被称作全球下一个万亿元级规模的新兴产业,已被列为国家五大新兴战略性产业之一,也是5G 核心应用。募投项目投向国脉物联网大数据运营平台,我们认为公司有三大优势:(1)公司拥有具备自主知识产权的云平台、海量存储及大数据解决方案,拥有云计算、大数据、物联网的自主知识产权及平台建设运营经验,并已应用于交通、医疗卫生、政府、公安、电信、教育等行业,具备成为物联网综合服务提供商的先发优势。(2)福建省政府大力鼓励扶持公司物联网平台运营发展,明确将物联网作为发展重点内容,将在资金、融资服务、基础设施建设、公共信息资源共享、政府信息服务购买等方面给予支持。(3)车联网是物联网的重要分支,国脉集团控股子公司慧翰股份(新三板上市,代码:832245)核心产品车联网控制系统(TCU/T-Box)可支持多种车联网服务和应用,已进入国内汽车制造厂家包括上汽乘用车、上海大众、上汽大通、奇瑞汽车、江淮汽车、北京汽车、北京福田汽车等。公司在车联网关键的大数据获取环节优势巨大,未来有望成为车联网服务运营商。

车联网数据变现:UBI 保险与二手车交易平台

慧翰科技在前装TBOX 市场份额领先,未来将加大后装市场开拓,通过前/后装及不同车厂的数据交换,有望获得车联网最全数据拼图。车险市场空间巨大,UBI 渗透率处于持续增长状态。国内二手车交易处于不活跃状态。参考美国发展情况,未来国内二手车将有4 倍增长空间,有望出现美国carfax 商业模式,即提供汽车历史信息记录报告,保障二手车交易的公平、透明。

盈利预测与投资建议

当前,公司传统业务稳健增长,教育进入产出期(2015 年获得本科招生资质,学费为专科的2 倍),未来物联网市场空间巨大。我们预计公司15-17 年净利润分别为:4191 万元、1.5 亿元、2.5亿元,非公开发行底价11.74 元,与公司当前股价接近,安全边际足,重点推荐!